La crisi dei subprime è stata una crisi finanziaria che si è verificata nell'economia mondiale nel 2008. Ha avuto origine negli Stati Uniti, ma si è rapidamente diffusa in tutte le economie. Si chiama crisi dei subprime a causa del fatto che il suo innesco è stato l'alto rischio di credito. Così come, anche, il mancato pagamento di beni che erano oggetto di mutui ad alto rischio.
La crisi dei subprime, in altre parole, si è prodotta concedendo credito al segmento dei subprime, cioè a persone che, in normali condizioni di finanziamento, presentano un elevato rischio di credito. Il suo contrasto è il segmento prime, che ha un rischio di credito inferiore.
Questa crisi è chiamata subprime, poiché le istituzioni finanziarie hanno concentrato una grande quantità di "attività tossiche" nei loro bilanci. Questi beni spazzatura erano costituiti da mutui subprime. Questi prestiti, prima della bolla immobiliare che stava attraversando l'economia, sono andati in default, causando il deprezzamento di questi beni. I bassi tassi di interesse presentati dall'economia nordamericana in quel momento portarono a un massiccio indebitamento delle famiglie. Inoltre, in uno scenario in cui la casa ha sperimentato uno scenario di sopravvalutazione.
Origini della crisi dei subprime
Le origini della crisi dei subprime vanno ricercate in una bolla immobiliare che si è creata in tutto il pianeta, ma che ha avuto origine negli Stati Uniti. In uno scenario in cui le abitazioni erano sopravvalutate, i tassi di interesse presentati dagli Stati Uniti, in quel momento, erano molto bassi. Ciò ha portato all'indebitamento delle famiglie, che, a loro volta, hanno investito in abitazioni a fini speculativi e non, a causa di questo accesso al credito. Dato il volume di indebitamento che si stava sviluppando nell'economia statunitense, le banche, per ottenere un maggior volume di affari, iniziarono a concedere mutui a quelle famiglie ritenute ad alto rischio di credito.
Pertanto, poiché a queste famiglie subprime venivano concessi mutui ipotecari, la banca era incaricata di concentrare questi prestiti in attività che successivamente negoziavano sui mercati finanziari. In questo senso, pur essendo integrati in pacchetti composti da molti mutui ipotecari, il merito di credito continuava ad essere elevato, poiché si riteneva sicura una diversificazione, che poi si è rivelata inutile. Ed è che, mentre tutti i crediti ad alto rischio erano concentrati in attività tossiche, il rischio continuava a crescere, mentre aumentava la probabilità di default.
In questo modo, le tensioni sui mercati finanziari hanno continuato a crescere, mentre la liquidità si è esaurita. Così, l'aumento dei tassi di interesse operato dalla Federal Reserve, insieme all'allarme di default generato negli investitori, ha portato alla luce una rete di asset tossici che, alla luce dei dati, non erano assistiti da alcuna garanzia che garantisse il pagamento di questi ipoteche. Tanto che, nel settembre 2007, scoppiò una bolla che sarebbe passata alla storia come la Grande Recessione, una crisi immobiliare o, come cita l'articolo, una crisi dei subprime.
Cause della crisi dei subprimeprime
Tra le cause che hanno portato al collasso del sistema finanziario, prima negli Stati Uniti e poi nel mondo, va evidenziato il ruolo principale delle banche. Questi esercitavano un comportamento molto imprudente, e dotavano le famiglie a basso reddito di fondi per acquistare case che, in seguito, non avrebbero potuto pagare.
In altre parole, le banche hanno cominciato a concedere prestiti a fasce di popolazione ad alto rischio. Segmenti che, pur avendo un'elevata probabilità di default, hanno potuto accedere ai finanziamenti.
Tuttavia, oltre a questo, ci sono altre cause che hanno finito per generare la crisi dei subprime, evidenziando quanto segue:
- Tassi di interesse più bassi: Le tariffe erano molto basse. Ciò ha incoraggiato l'indebitamento delle famiglie annegate con prestiti ipotecari elevati.
- Bassa solvibilità degli acquirenti di case: la solvibilità dei richiedenti ipotecari era molto bassa, quindi il rischio di insolvenza era elevato.
- Sopravvalutazione dei prezzi delle case: Con l'aumento della domanda, anche i prezzi sono aumentati. Così le case sono state molto rivalutate in brevissimo tempo.
- Vendita di pacchetti di mutui: Per motivi di maggior profitto, le banche hanno concentrato questi mutui e li hanno diversificati in pacchetti chiamati CDO. Questi pacchetti sono stati scambiati sul mercato, diffondendo il contagio ad altre banche.
- Sopravvalutazione degli asset da parte delle agenzie di rating: Le agenzie di rating, in collaborazione con le banche, erano incaricate di valutare la qualità creditizia di questi pacchetti. Il rischio era eccessivamente basso, nascondendo la tossicità presentata da queste confezioni.
- Sfiducia tra le banche: Con l'aumento del volume di attività tossiche nei bilanci, le banche hanno iniziato a diffidare l'una dell'altra. Questo ha generato allarmismo negli investitori.
- Poca liquidità nell'economia: Poiché la liquidità era concentrata nelle attività, è scomparsa dai bilanci delle banche. Una situazione che si è conclusa con il fallimento di grandi società di investimento come Lehman Brothers.
Queste, dunque, le principali cause che gli esperti hanno ritenuto fondamentali nella crisi del 2008. Una crisi che ha messo “sottosopra” un sistema finanziario che aveva creato una delle più grandi bolle nella storia dell'economia mondiale.
Conseguenze della crisi dei subprime
Con lo scoppio della bolla immobiliare, è esplosa la Grande Recessione in cui l'economia sarebbe stata immersa fino al 2015. Lo scoppio della crisi dei subprime ha portato a conseguenze disastrose per l'economia mondiale. La situazione che è successa all'economia, dopo il fallimento di una delle più grandi banche di investimento come Lehman Brothers, così come il salvataggio di Merrill Lynch, è stata devastante per i mercati. L'economia stava crollando e il panico ha scosso i mercati finanziari.
Molte furono le conseguenze che derivarono da questa grave crisi economica. In primo luogo, il duro shock che hanno visto le diverse economie che compongono il pianeta. In questo senso tutte le economie hanno subito un peggioramento degli indicatori, a cominciare dal prodotto interno lordo (PIL). Inoltre, la crisi ha creato una situazione che ha portato a un deterioramento della salute, poiché i livelli di povertà e disoccupazione sono saliti alle stelle.
Né dobbiamo dimenticare gli effetti sulla disuguaglianza. In questo senso, il divario tra ricchi e poveri si è ampliato rispetto ai livelli pre-crisi. Una situazione a cui si è aggiunto il numero dei suicidi avvenuti sul pianeta, derivati dalla situazione di povertà e disoccupazione generata dalla crisi.
Tra le conseguenze, vale anche la pena evidenziare i salvataggi finanziari che diversi paesi hanno dovuto effettuare affinché i depositanti non perdessero tutto il loro capitale. Nel frattempo, le banche hanno dovuto affrontare un rafforzamento della regolamentazione bancaria internazionale, nonché una serie di sanzioni che hanno dovuto pagare.