Il Sistema Monetario Internazionale (IMS) è l'insieme delle istituzioni, degli accordi e dei regolamenti che disciplinano le transazioni commerciali e finanziarie tra paesi diversi.
Il Sistema Monetario Internazionale stabilisce le regole che regolano i flussi monetari transfrontalieri (cioè tra paesi diversi). I suoi obiettivi principali includono la garanzia della libertà di scambio internazionale e la prevenzione degli squilibri monetari che potrebbero compromettere la credibilità del sistema.
Non bisogna confondere l'acronimo “SMI” del sistema monetario internazionale, con il salario minimo interprofessionale che viene indicato anche come “SMI”. Il suo utilizzo dipenderà principalmente dal contesto.
Obiettivi del Sistema Monetario Internazionale
I principali obiettivi di fondo perseguiti dalla SMI sono i seguenti:
- Quadro comune: Fornire un sistema di regole e norme ampiamente accettato in modo che i paesi possano capirsi e scambiarsi liberamente flussi commerciali e finanziari
- Convertibilità: Garantire la convertibilità delle valute attraverso un sistema di cambio internazionale (dove il tasso di cambio è il prezzo relativo delle valute)
- Liquidità: Fornire e garantire liquidità sufficiente in modo che i flussi tra i paesi non siano limitati artificialmente
- Regolazione: correggere, per quanto possibile, gli squilibri nella bilancia dei pagamenti dei paesi. Quanto precede può includere la concessione di agevolazioni di finanziamento
- Metodi di pagamento in tutto il mondo: Creare e sviluppare mezzi di pagamento accettati a livello internazionale
Istituzioni del Sistema Monetario Internazionale
All'SMI partecipano numerose istituzioni finanziarie regionali e globali. Questi sono i seguenti:
Internazionale (globale)
- Fondo Monetario Internazionale (FMI)
- Banca Mondiale (BM)
- Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI)
Regionale
- Banca Interamericana di Sviluppo (IDB)
- Banca africana di sviluppo (AFDB)
- Banca asiatica di sviluppo (ADB)
- Corporazione andina per lo sviluppo (CAF)
- Unione Europea (UE)
- Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE)
Come funziona il Sistema Monetario Internazionale
Attualmente la SMI ha due caratteristiche essenziali:
- Float generalizzato con alcune eccezioni: La maggior parte dei paesi avanzati e dell'America Latina hanno tassi di cambio flessibili, questo significa che il mercato adegua continuamente il valore delle valute senza che ci sia un tasso di cambio fisso. Tuttavia, la Cina e alcuni paesi del Medio Oriente ancorano le loro valute al dollaro. Vale anche la pena ricordare che alcuni paesi (tra cui paesi emergenti in Asia, Giappone e Svizzera, tra gli altri) sono intervenuti nel valore delle loro valute direttamente o indirettamente in tempi di crisi o in periodi in cui vi è una forte variazione.
In breve, non esiste attualmente un accordo generale su come definire il valore relativo delle valute dei diversi paesi.
- Fiducia: le valute non sono garantite da metalli, attività o altre valute. Il suo valore è determinato dalla fiducia che le persone hanno nella Banca Centrale emittente (che a sua volta è determinata dall'ambiente politico-economico). In ogni caso, il dollaro e l'euro (come seconda valuta) sono utilizzati come riserve e determinano in larga misura la liquidità del sistema.
- Accordi internazionali: Le organizzazioni che compongono lo SMI negoziano e raggiungono accordi in merito alle normative internazionali e prendono decisioni in merito al livello delle riserve internazionali, all'accesso ai crediti, alla creazione di una valuta di riserva non nazionale (come l'SDR) e altri aspetti che influenzare le relazioni di scambio internazionali.
Storia ed evoluzione del Sistema Monetario Internazionale
Nel corso della storia ci sono stati vari tipi di Sistemi Monetari Internazionali. Di seguito descriviamo i due applicati dal 1870 al 1971.
- Modello d'oro: Era il sistema che fu applicato nel periodo dal 1870 fino alla prima guerra mondiale. Consisteva nel fatto che le banche centrali potevano emettere solo denaro garantito da riserve auree. C'era un tasso di cambio fisso delle valute dei diversi paesi rispetto all'oro e i cittadini potevano scambiare liberamente i loro soldi con l'equivalente corrispondente. La crescita del commercio internazionale, la scoperta di nuove miniere d'oro e l'aumento dei costi della guerra (che spinse ad emettere più moneta) furono alcuni dei fattori che finirono per far crollare il sistema.
- Bretton Woods: Questo sistema era in vigore dal 1944 al 1971. Fu stabilito un tasso di cambio fisso oro-dollaro (35$/oncia d'oro), ma i paesi non dovevano convertire la loro valuta in oro ma in dollari USA. Il dollaro è diventato la valuta di riferimento mondiale e i paesi hanno dovuto fissare il valore della propria valuta rispetto ad esso, cercando di intervenire in caso di fluttuazioni rilevanti (maggiori dell'1%, positive o negative). Durante questo periodo furono creati il Fondo Monetario Internazionale e la Banca Mondiale. Il sistema è crollato durante la guerra del Vietnam, gli Stati Uniti hanno deciso unilateralmente di sospendere la convertibilità per finanziare la guerra e promuovere le sue esportazioni.
- Sistema corrente: Consiste nel determinare il valore dei tassi di cambio dovuti alle fluttuazioni del mercato valutario (nella maggior parte dei paesi in Europa e America). Il denaro non è garantito da metalli, beni o altri beni convertibili.
