L'analisi delle azioni è la disciplina che studia i movimenti dei prezzi delle azioni attraverso grafici, bilanci, serie storiche, serie statistiche o teorie di vario genere.
Quando parliamo di analisi di borsa ci riferiamo a un campo molto ampio. Ampi, perché ci sono molti tipi di analisi da cui ci si può avvicinare allo studio del mercato azionario. Dalla nascita dell'analisi tecnica (analisi dei grafici), i tipi di analisi azionaria non hanno smesso di proliferare. Di più, se possibile, con il progresso della tecnologia.
È generalmente noto che esistono quattro tipi di analisi delle scorte:
- Tecnico
- Fondamentale
- Macroeconomico
- Quantitativo
Tuttavia, sebbene questi quattro comprendano i tipi più importanti di analisi del mercato azionario, non possiamo non menzionarne molti altri. Ad esempio, l'analisi politica attraverso la teoria del ciclo presidenziale. L'analisi della microstruttura del mercato. Analisi utilizzando la finanza comportamentale. La teoria dei segnali La teoria dell'agenzia
Analisi tecnica
L'analisi tecnica è quella che studia i movimenti delle azioni attraverso grafici e indicatori basati sul prezzo delle quotazioni. L'analisi tecnica può essere suddivisa in:
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Voglio investire con Etoro- Analisi del grafico: Studia le cifre che si formano nei grafici dei prezzi.
- Indicatori tecnici: Rappresentazioni grafiche di formule basate sui prezzi.
- Teoria delle onde di Elliott: Analizza modelli specifici nei movimenti di prezzo.
È il tipo più semplice di analisi delle scorte. Derivato da quanto sopra è anche il più diffuso.
Analisi fondamentale
L'analisi fondamentale studia i prezzi delle attività finanziarie in base alle variabili finanziarie che le influenzano. In modo tale da calcolare qual è il prezzo teorico che dovrebbe avere un asset. Vedi prezzo teorico
L'analisi fondamentale è completamente indipendente dai grafici dei prezzi e viene spesso applicata alle aziende. Allo stesso modo, l'analisi fondamentale si concentra su due tipi di analisi:
- Analisi microeconomica: il bilancio consolidato della società, nonché altre variabili non quantitative che possono incidere sul suo valore. Ad esempio, vengono effettuate analisi SWOT o studi sulle barriere all'ingresso nel settore.
- Analisi macroeconomica: Vengono analizzati i componenti dell'economia in cui opera l'azienda come il PIL, l'inflazione o la politica delle esportazioni.
È comune per gli analisti fondamentali avere un quadro di riferimento macroeconomico. Cioè, avere la propria visione di come la situazione economica può influenzare quel tipo di azienda in particolare.
Analisi macroeconomica
L'analisi macroeconomica, chiamata anche analisi macro, studia i movimenti del mercato azionario sulla base di variabili esclusivamente macroeconomiche. Cioè, si concentrano su variabili aggregate. Di solito si applica a paesi o zone economiche. Tra le variabili studiate dall'analisi macro vi sono:
- Prodotto Interno Lordo (PIL)
- Debito sovrano
- Tipo di interesse
- Tasso di cambio
- Inflazione
- Politica monetaria
- Disoccupazione
- Bilancia dei pagamenti
- Politica economica
Questo tipo di analisi delle scorte è complesso. Richiede una conoscenza approfondita dell'analisi economica. Inoltre, ci vuole
Analisi quantitativa
L'analisi quantitativa si concentra sullo studio di serie storiche e modelli matematici per analizzare i prezzi di attività finanziarie di qualsiasi tipo. A causa della sua ampiezza, l'analisi quantitativa ha un trattamento separato. Tuttavia, altri tipi di analisi possono includere tecniche tipiche dell'analisi quantitativa.
Ad esempio, gli indicatori tecnici sono una variante dell'analisi quantitativa. Gli analisti fondamentali possono utilizzare tecniche quantitative per analizzare i rendiconti finanziari. E, allo stesso modo, gli analisti macroeconomici possono utilizzare tecniche quantitative per aggiungere affidabilità alle loro analisi.
In altre parole, l'analisi quantitativa può essere applicata a qualsiasi tipo di analisi. Tuttavia, alcune tecniche sono esclusive dell'analisi quantitativa. Per esempio:
- Modelli ARIMA
- modelli GARCH
- Modello di prezzo delle opzioni
- Modelli di valutazione delle obbligazioni
- Modello Markowitzwitz
- Arbitraggio a reddito fisso
- Arbitraggio azionario
- Strategie neutrali per il mercato
- Strategie basate sugli eventi Event
Critiche all'analisi del mercato azionario
Indipendentemente dai tipi di analisi delle scorte, ci sono correnti di pensiero finanziario che affermano che l'analisi delle scorte non è efficace. Secondo la teoria del random walk, i prezzi degli asset seguono una sequenza casuale e imprevedibile.
Un'altra critica all'analisi del mercato azionario viene da quelle teorie che spiegano l'efficienza del mercato. Secondo l'ipotesi dei mercati efficienti, ci sono tre tipi di efficienza:
- Debole: Le informazioni passate non sono preziose. Ma le informazioni pubbliche e private attuali sì. L'analisi tecnica non funziona, ma l'analisi macroeconomica, fondamentale e quantitativa sì.
- Semi-forte: . Le informazioni passate e le informazioni pubbliche non sono preziose. Ma le informazioni private sono preziose. Non funzionano nessun tipo di analisi del mercato azionario.
- Forte: Né le informazioni passate, pubbliche o private sono preziose. Il prezzo comprende tutte le informazioni possibili.