Il metodo dei quattro folli è uno strumento per costruire un portafoglio di investimenti. È stato lanciato a metà degli anni '90 dal sito web di The Motley Fool.
L'obiettivo di questo metodo è scegliere quattro titoli dal New York Stock Exchange (NYSE). Questo, considerando quelli che hanno un miglior rapporto tra il loro prezzo e il dividendo che offrono.
I passaggi del metodo dei quattro pazzi
I passaggi del metodo dei quattro folli sono i seguenti:
- Identifica i cinque titoli dell'indice Dow Jones con il prezzo più basso e il rendimento da dividendo più alto. Per fare ciò, viene utilizzato il seguente rapporto e vengono scelti i valori con i risultati più alti.
- Lo stock con il prezzo più basso viene scartato. Questo perché il titolo può essere molto economico a causa di problemi strutturali dell'azienda che ne inficiano il valore.
- Assegna il 40% del capitale dell'investitore alla seconda azione con il prezzo più basso. Il restante 60% è distribuito tra gli altri tre valori rimasti dalla selezione iniziale. Questo, in proporzione, cioè il 20% su ogni titolo.
- Come ultimo passaggio, questo metodo viene rivisto e ripetuto annualmente, riclassificando le azioni Dow Jones.
Vantaggi e svantaggi del metodo dei quattro pazzi
I vantaggi del metodo dei quattro pazzi sono i seguenti:
- Ti consente di prendere decisioni di investimento in modo rapido e semplice, senza richiedere complessi calcoli matematici.
- Il Motley Fool ha sottolineato che si trattava di una tecnica a rischio minimo, investendo solo nelle società più potenti della Borsa di New York.
Tuttavia, ci sono anche alcuni svantaggi:
- Non ha un solido fondamento teorico, si basa solo sull'osservazione. Se il metodo è redditizio, potrebbe essere un caso
- È limitato al mercato azionario statunitense. In altri mercati, lo stesso comportamento potrebbe non essere osservato nelle azioni.
- Acquistando solo titoli dell'Indice Dow Jones, l'investitore non può diversificare il proprio portafoglio nei paesi emergenti o in altre regioni.
- Un portafoglio composto da quattro titoli, come proposto dal metodo dei quattro pazzi, in linea di principio non può essere considerato diversificato. Vedi la diversificazione del portafoglio
- Investire il 40% del capitale in un'unica azione, anche se "sicura", implica correre un rischio elevato.
Disuso del metodo dei quattro folli
Il metodo pazzo dei quattro è ormai caduto in disuso. Questo perché altri strumenti come l'analisi tecnica sono più affidabili.
A riprova di quanto sopra, il libro "L'investitore intelligente" di Benjamin Graham riferisce che nel 2000, seguendo il metodo dei quattro pazzi, si dovettero scegliere Caterpillar, Eastman Kodak, SBC e General Motors. Questi valori hanno perso in media il 14% quell'anno. Tuttavia, l'indice Dow Jones è sceso solo del 4,7%.
Sebbene quanto sopra non sia decisivo, non è conforme a quanto promesso dalla metodologia The Motley Fool, che assicurava che i risultati del mercato azionario statunitense potessero essere superati annualmente.