I rapporti finanziari, detti anche rapporti finanziari, sono rapporti che consentono di confrontare la situazione finanziaria dell'azienda con valori o medie ottimali per il settore.
Non sono quindi altro che una frazione in cui numeratore e denominatore sono voci contabili ricavate dai conti annuali. Inoltre, non solo vengono studiati nell'anno in corso (rispetto al settore), è anche conveniente osservarne l'evoluzione nel tempo.
Di solito sono calcolati per tre o cinque anni e fare un grafico aiuta l'interpretazione.
I rapporti finanziari più rilevanti
Mentre è vero che ogni azienda è un mondo e ci sono molti rapporti finanziari, mostreremo quelli più rilevanti. In ognuno di essi proponiamo un link all'articolo che li sviluppa nel dettaglio e comprende la formula di calcolo e i valori ottimali.
Per interpretare i rapporti dobbiamo tener conto di alcune questioni di natura matematica. Più basso è il numeratore, senza modificare il denominatore, più basso è il rapporto e viceversa se ci concentriamo sul denominatore. Inoltre, se quel numeratore è maggiore del denominatore, il valore sarà sempre maggiore di uno e se è minore, sarà minore di uno. Per convertire i valori in percentuali moltiplichiamo per cento.
- Rapporto di indebitamento totale delle attività. Questo è forse uno dei più importanti, poiché mostra il rapporto tra debiti e totale attivo. Sebbene esista un intervallo di valori ottimale (lo si può vedere nell'articolo dettagliato), questo dipenderà anche dall'attività dell'azienda. Ad esempio, nelle banche questo rapporto è solitamente molto alto. Questo rapporto è talvolta incluso all'interno di quelli relativi alla solvibilità.
- Rapporti di solvibilità. In modo semplice riflette la capacità dell'azienda di far fronte ai propri debiti con i propri beni e diritti di riscossione. A sua volta, la solvibilità può essere a breve oa lungo termine. I tre rapporti più rilevanti in questo caso sono il rapporto di leva finanziaria e il rapporto debito e debito a lungo termine (da non confondere con il precedente). Il tuo valore ideale dipenderà dalla media del settore.
- Coefficienti di liquidità. In questo caso, ciò che misurano è la capacità di pagare i tuoi debiti a breve termine o più immediati. A loro volta, sono classificati in coefficiente di liquidità, acid test e coefficiente di cassa o tesoreria. Questo è spiegato in dettaglio nel link sopra.
- Capitale circolante. È la differenza tra le attività correnti della società e i debiti a breve termine. Il suo valore deve essere maggiore di uno. È conveniente avere un cuscino per gli incidenti (eccedenza delle attività correnti rispetto alle passività a breve termine). Sarebbe un'altra forma di misurazione della liquidità ed è correlata all'attuale rapporto del rapporto (vedi collegamento ai tempi di liquidità). In realtà questa è una sottrazione e la liquidità un quoziente.
Ce ne sono alcune in più, perché puoi effettivamente creare tutte le figure chiave di cui hai bisogno. La verità è che nell'aspetto finanziario tutto ruoterà attorno ai concetti visti, indebitamento, solvibilità e liquidità. Inoltre, la cosa più rilevante è capire come vengono interpretati, come abbiamo spiegato in precedenza.
Differenze con i rapporti economici
Sebbene a volte siano considerati simili, la verità è che ci sono differenze tra i due tipi di rapporti. Prima di tutto i finanzieri si occupano degli aspetti finanziari. La sua principale fonte di dati è il bilancio della società. Come abbiamo visto, si occupano principalmente di debito, solvibilità e liquidità. Queste sono informazioni rilevanti per il processo decisionale a lungo termine.
Quelli economici si concentrano sugli aspetti legati all'attività. Normalmente sono alimentati dal conto economico. Dall'altro, si concentrano sul ciclo produttivo, che normalmente è un anno solare. Alcuni esempi di rapporti economici sono i periodi medi di fatturato del fornitore o del cliente, la redditività economica o finanziaria. Questi, a differenza dei rapporti finanziari, sono a breve termine.
Esempio di rapporti finanziari
Immagina una società fittizia con un bilancio come quello mostrato. Abbiamo calcolato gran parte dei rapporti visti. Possiamo osservare ciascuno dei valori e confrontarli con la media del settore (fittizio) nell'anno x e, a sua volta, osservare l'evoluzione dei tre anni. Facciamo a meno del grafico in questo esempio.
In relazione al rapporto tra debito e attivo, nell'anno X l'impresa è al di sopra del settore. Cioè, i loro debiti rappresentano una proporzione minore dei loro beni rispetto a quelli degli altri. In relazione al rapporto debito/PIL e alle sue due varianti a lungo ea breve termine, è al di sopra del settore. Pertanto, la società ha un debito estero più elevato rispetto al suo patrimonio netto rispetto al resto.
Per quanto riguarda i coefficienti di liquidità, è inferiore al settore, ad eccezione del capitale circolante. Se lo guardiamo più nel dettaglio, quello che si avvicina di più alla media è il cash test, il test dell'acido è il più distante. Dovresti tenere d'occhio questo aspetto, perché la liquidità è importante per affrontare i pagamenti.
In relazione all'evoluzione, possiamo evidenziare che l'indebitamento sull'attivo e la solvibilità sono aumentati nel tempo. Quelli della liquidità, invece, sono diminuiti. Che il primo aumento significhi di per sé un maggiore debito estero. Che i valori dei secondi diminuiscano significa una diminuzione della liquidità. Invitiamo i lettori a contribuire con le proprie interpretazioni di questi indici finanziari.