L'IPO di Aramco segna lo sbarco nei mercati dell'azienda con i maggiori profitti al mondo. È un colosso il cui valore supera quello di colossi come Microsoft e Apple.
La compagnia saudita Aramco è una potente compagnia petrolifera statale che produce circa il 10% del petrolio mondiale. Il suo sbarco in borsa è un importante passo avanti nella storia dell'azienda, il tutto senza dimenticare che si tratta di un'opzione di investimento più che eclatante. Ne è prova il fatto che agenzie di rating come Moody's e Fitch l'hanno valutata come la società con i maggiori profitti al mondo.
Piani per l'IPO
L'arrivo di Aramco sui mercati è iniziato circa tre anni fa, quando il principe ereditario saudita Mohamed Bin Salmán ha reso pubblica la sua intenzione di vendere il 5% della società. Seguendo i passi appropriati per diventare pubblico, Aramco ha ricevuto l'approvazione dalla Capital Market Authority, che funge da organismo di regolamentazione.
Il primo passo per lo sbarco di Aramco in borsa è già stato fatto. La società inizierà così il suo viaggio nella borsa valori saudita di Tadawul. La possibilità di acquisizione delle azioni avverrà mediante un'offerta pubblica di vendita.
Ma chi potrà partecipare a questa offerta pubblica di acquisto di azioni Aramco? Ebbene, saranno gli stessi sauditi a poter acquisire quote della società, fondi istituzionali, stranieri residenti in Arabia Saudita e cittadini dei Paesi che compongono il Gulf Cooperation Council.
Tuttavia, l'IPO di Aramco alla Tadawul Stock Exchange è solo un primo passo, poiché dovrebbe raggiungere i mercati internazionali in una seconda fase. Tutto ciò si rifletterebbe con la sua anteprima nel 2021 alle borse di Londra, New York, Hong Kong e Tokyo.
Punti di forza dell'azienda e vantaggi per gli investitori
Naturalmente, ci sono molti argomenti a favore dell'investimento in Aramco. I dati della compagnia petrolifera saudita parlano da soli. Un valore di mercato di circa 1,8 trilioni di euro, una cifra che supera il PIL della Spagna, stimato in 1,2 trilioni di euro. Anche l'utile netto, considerato il più alto al mondo (111,1 miliardi di dollari nel 2018) è qualcosa che incoraggia gli investitori.
Ma se le cifre spettacolari della compagnia petrolifera non bastassero, la compagnia stessa ha adottato una serie di misure per attirare nuovi investitori.
Trattandosi di una società di proprietà pubblica, è logico che molti pensino che i dividendi siano monopolizzati in misura maggiore dallo Stato. Ebbene, in questo caso, gli investitori avranno la priorità nella riscossione dei dividendi dallo Stato. Inoltre, lo Stato rinuncerà a una parte significativa dei dividendi, che andranno a investitori privati. Tutto ciò si riflette nel fatto che la compagnia petrolifera garantisce ai suoi investitori dividendi per 75.000 milioni nel 2020, senza trascurare i cospicui dividendi che potrebbero essere incassati tramite dividendi straordinari.
Un'altra circostanza che influenza il petrolio sono le variazioni di prezzo. Questo è un elemento che preoccupa ogni investitore. In questo senso, Aramco concederà una serie di vantaggi ai suoi primi investitori, che potranno godere di dividendi garantiti fino al 2024, tutto questo indipendentemente dalle variazioni che si verificheranno nel prezzo del petrolio.
Un aspetto che influenza negativamente la redditività di qualsiasi azienda è il pagamento delle tasse. Di conseguenza, le tasse pagate da Aramco saranno ridotte.
A differenza di altre grandi compagnie petrolifere come Shell o ExxonMobbil, Aramco è una società di proprietà pubblica. Ciò significa che, per comodità di Aramco, le modifiche alle regole possono essere apportate più facilmente.
Rischi
Tuttavia, ogni investimento, anche in un'azienda come Aramco, ha i suoi rischi. In primo luogo, il tipo di rapporto che l'impresa pubblica intrattiene con lo Stato dovrebbe essere dettagliato con maggiore trasparenza.
Un secondo rischio da valutare negativamente è il calo dell'interesse quando si investe in combustibili fossili. Con sfide come il riscaldamento globale, sempre più investitori optano per l'energia rinnovabile rispetto al petrolio.
Infine, è necessario tenere conto dei rischi strategici di Aramco stessa. E ogni investitore ragionevole cerca di investire in aree geografiche non conflittuali. Ricordiamo che le raffinerie di Aramco sono state attaccate con droni lo scorso settembre, provocando un'interruzione del 50% della loro produzione di petrolio. Tuttavia, va notato che Aramco è stata in grado di risolvere rapidamente il problema e ha continuato a servire i propri clienti.