Le tipologie di mercati finanziari si riferiscono ai diversi mercati finanziari in cui vengono scambiati prodotti o strumenti finanziari, detti attività finanziarie.
I mercati finanziari sono un tipo di mercato, insieme al mercato dei prodotti di consumo, al mercato dei prodotti di consumo, al mercato dei servizi e al mercato dei prodotti industriali.
In questo articolo andremo ad analizzare nel dettaglio le tipologie di mercati finanziari, ma per vedere i tassi di mercato in maniera più globale abbiamo aggiunto il seguente link:
Vedi i tipi di mercatoI mercati finanziari condividono tra loro la stessa caratteristica e cioè di essere spazi fisici o virtuali in cui le attività finanziarie vengono scambiate tra agenti economici e in cui vengono definiti i prezzi di tali attività.
Classificazione semplice
Esistono diversi tipi di mercati finanziari. Un modo di base per separarli si basa sul tempo dell'investimento:
- Mercato monetario: vengono scambiate attività finanziarie a breve termine (meno di 12-18 mesi).
- Mercato dei capitali: vengono scambiate attività finanziarie a più lungo termine. Appartengono a questo tipo di mercato i mercati azionari, obbligazionari e dei derivati finanziari.
Classifica dei più importanti mercati finanziari
Una classificazione più completa delle tipologie di mercati finanziari è la seguente e che vedremo più dettagliatamente in seguito:
- Mercato monetario.
- Mercato dei capitali. All'interno del mercato dei capitali ci sono questi due mercati: i mercati del reddito fisso e i mercati azionari.
- Mercato dei derivati finanziari. Sono a loro volta suddivisi in:
- Mercati organizzati: sono standardizzati e controllati da una stanza di compensazione. Al suo interno troviamo principalmente il mercato dei futures finanziari e il mercato delle opzioni finanziarie.
- Mercati non organizzati (OTC).
- Mercato finanziario delle materie prime (commodities).
- Mercato valutario (mercato Forex).
- Mercato a pronti.
- Mercato assicurativo.
- Mercato interbancario. Sebbene sia generalmente integrato nel mercato monetario, a causa delle sue dimensioni e importanza, a volte è classificato come un altro mercato finanziario separato.
- Mercato delle criptovalute.
Vediamo più in dettaglio le tipologie di mercati finanziari:
1. Mercato monetario
Il mercato monetario è l'insieme dei mercati all'ingrosso in cui vengono scambiate attività finanziarie a breve termine. I suoi partecipanti sono grandi istituzioni e intermediari finanziari specializzati.
A sua volta, possiamo dividere il mercato monetario in tre:
- Mercati monetari interbancari: In questo mercato le istituzioni finanziarie effettuano operazioni di prestito e credito attraverso depositi interbancari, derivati a breve termine (FRA), swap su tassi di interesse a breve termine o altre attività finanziarie, generalmente con scadenza a un giorno o a una settimana.
- Mercato del patrimonio aziendale: In questo mercato spicca la carta commerciale, i cui titoli di debito sono emessi da società a breve termine e incorporano un'obbligazione di pagamento (la cui garanzia di pagamento è loro stessi). Si tratta quindi di una forma di finanziamento delle imprese.
- Mercato monetario del debito pubblico: Questo mercato è il luogo in cui viene negoziato il debito pubblico a breve termine emesso dal Tesoro di un paese, noto come buoni del tesoro. Per fare ciò, il Tesoro emette una serie di aste annuali, previa comunicazione del calendario. I buoni del tesoro più conosciuti sono quelli degli Stati Uniti, chiamati t-bills (buoni del tesoro).
2. Mercato dei capitali
Il mercato dei capitali è quello a cui gli agenti di mercato si rivolgono per finanziarsi nel medio e lungo termine (maggiore di 12 o 18 mesi). Negoziando attività a più lungo termine rispetto al mercato monetario, incorpori un rischio maggiore.
Possiamo dividerlo in due tipologie di mercati:
- Mercato del reddito fisso: I titoli a reddito fisso (obbligazioni, cambiali, ecc.) sono negoziati, e quindi il loro detentore è un creditore della società emittente. Questo è anche conosciuto come il mercato del credito.
- Mercato azionario: Le azioni sono scambiate, questo mercato è popolarmente conosciuto come il mercato azionario. Per questo, le società che sono quotate in borsa, dividono il loro capitale in parti e questo è ciò che chiamano azioni (partecipazioni al capitale della società).
- Mercato dei derivati finanziari: Sono mercati derivati in cui vengono negoziati prodotti finanziari che hanno come sottostante un altro tipo di attività, finanziaria (ad esempio azioni) o non finanziaria (ad esempio materie prime). Pertanto, i derivati possono avere come attività sottostanti attività diverse come un'azione, un'obbligazione, un tasso di interesse o una merce. Essendo un mercato così ampio e con una tale varietà di prodotti, a volte vengono classificati separatamente dai mercati dei capitali.
3. Mercato dei derivati
Come accennato, il mercato dei derivati finanziari è un mercato estremamente ampio. Ecco perché a volte è integrato nel mercato dei capitali, principalmente derivati del mercato dei capitali, come i derivati su azioni o obbligazioni.
Tuttavia, alcuni mercati dei derivati sono addirittura quotati separatamente dal mercato dei derivati, come ad esempio il mercato delle materie prime o il mercato valutario, data la loro importanza e le enormi dimensioni.
Ciò detto, possiamo classificare i mercati dei derivati principalmente in due tipologie in base alla loro regolamentazione:
- Mercati organizzati: Sono standardizzati e controllati da una stanza di compensazione. Al suo interno troviamo principalmente il mercato dei futures finanziari e il mercato delle opzioni finanziarie.
- Mercati non organizzati (OTC): È un mercato privo di regolamentazione in cui gli investitori concordano bilateralmente le loro transazioni attraverso accordi di compensazione e garanzia con la controparte. Le principali tipologie di derivati OTC sono swap e forward, all'interno dei quali è integrato il mercato valutario (forex).
Nella tabella seguente abbiamo realizzato uno schema dei derivati finanziari, nel quale possiamo vedere i diversi prodotti classificati in base ai rispettivi sottostanti, tassi di mercato e tipologia di derivato:
| Mercato | regolamentato | Mercato | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sottostante | Futures | scelte | Scambiare | Inoltrare | scelte | CFD | |
| Indice azionario | Futuro sull'IBEX | Opzione sul valore futuro dell'IBEX | Scambio di azioni | Back to back | n / A | CFD »s su indici | |
| Tipo di interesse | Euribor futuro | Opzione sul futuro Euribor | Scambio di tassi di interesse (IRS) | Accordo sui tassi a termine (FRA) | Tasso di interesse massimo e minimo scambio Cambio base Ba | n / A | |
| Obbligazioni | Futuro sulle obbligazioni | Opzione su obbligazioni | Scambio di attività | Contratto di riacquisto | Opzione su obbligazioni | n / A | |
| Azioni | Futuro sulle azioni | Stock option | Scambio di azioni | Contratto di riacquisto | Azione Garanzia di opzione Turbo Warrant | CFD »s su Azioni | |
| FOREX | FX futuro | Opzione sul futuro FX | Scambio di valuta | FX in avanti | Opzione FX | CFD su valute | |
| Materie prime | Future su materie prime | CFD su materie prime | |||||
| Rischio di credito | n / A | Credit default swap (CDS) | n / A | Opzione di default del credito | n / A |
4. Mercato finanziario delle materie prime
Il mercato delle materie prime è classificato come un diverso tipo di mercato finanziario perché è un mercato molto ampio.
Da un lato c'è un mercato spot delle materie prime, cioè non è un mercato finanziario, ma piuttosto un mercato fisico.
Il mercato delle materie prime finanziarie è in realtà un mercato di derivati finanziari. In questo mercato c'è un gran numero di mercati organizzati per le materie prime, come i futures finanziari su oro, petrolio, rame, argento, grano, platino, caffè, succo d'arancia, cacao, zucchero o anche trippa di maiale.
Il principale mercato finanziario regolamentato per le materie prime nel mondo è il mercato di Chicago.
Esistono anche mercati finanziari OTC per le materie prime, dove ogni controparte negozia di propria iniziativa accordi per lo scambio di materie prime in futuro.
5. Mercato dei cambi (forex)
Il mercato dei cambi, come il mercato delle materie prime, ha anche un mercato a pronti, che è qualsiasi transazione di valuta estera entro un periodo inferiore a due giorni.
Nel mercato delle valute finanziarie, i prodotti che vengono scambiati sono alcune valute contro altre, che vengono scambiate ad un prezzo noto come tasso di cambio, con una consegna di più di due giorni.
6. Mercato a pronti
Come abbiamo visto nel mercato delle materie prime e nel mercato valutario, il mercato spot raccoglie realmente qualsiasi operazione in cui dopo l'accordo è prevista la consegna del prodotto in contemporanea, o al massimo dopo due giorni. È anche conosciuto come un mercato a pronti.
7. Mercato assicurativo
È quel mercato in cui un assicurato e un assicuratore raggiungono un accordo per proteggere l'assicurato o un terzo da un potenziale rischio.
La polizza assicurativa è un contratto commerciale autonomo, che comprende tutte le condizioni generali e particolari che regoleranno il contratto assicurativo.
8. Mercato interbancario
Come accennato all'inizio, all'interno delle tipologie di mercati finanziari, il mercato interbancario è considerato un mercato monetario, tuttavia, data la sua grande importanza e dimensione, viene talvolta classificato come mercato indipendente.
In questo mercato le istituzioni finanziarie effettuano operazioni di prestito e credito attraverso depositi interbancari, derivati a breve termine (FRA), swap su tassi di interesse a breve termine o altre attività finanziarie, generalmente con scadenza a un giorno o a una settimana.
9. Mercato delle criptovalute
È il mercato in cui vengono scambiate le criptovalute.