Un profit warning è un avvertimento sugli utili di una società quotata sui mercati azionari, che può portare a forti rialzi o ribassi, anche se in genere si prevede un forte deterioramento degli stessi.
L'avviso di profitto è un avviso di rischio per gli investitori dell'organizzazione che emette l'avviso. Indica che la performance della società sta peggiorando e che otterrà un profitto inferiore al previsto.
Ambito dell'avvertimento sugli utili e diritto all'informazione degli azionisti
Le società quotate hanno accesso a enormi quantità di capitale rispetto alle società non quotate. Pertanto, devono soddisfare una serie di requisiti relativi alla fornitura di informazioni sulla loro evoluzione finanziaria e su altri aspetti. L'obiettivo è che l'investitore abbia tutte le informazioni necessarie per analizzare e decidere con attenzione se è una buona idea o meno investire in esso.
Pertanto, le società quotate sono tenute per legge a presentare i propri risultati e future stime o proiezioni finanziarie. Devono presentare una relazione finanziaria annuale insieme ai conti annuali certificati e alla relazione sulla gestione, due relazioni finanziarie semestrali e due dichiarazioni intermedie di gestione. In essi devono riferire trimestralmente sulla gestione e sui fatti significativi, sulla situazione finanziaria e sui risultati.
Le aziende lanciano questi avvisi per informare i loro azionisti che non saranno in grado di raggiungere la cifra di profitto che avevano precedentemente previsto o addirittura che potrebbero subire perdite.
Cause di avviso di profitto
Le cause che possono portare a riduzioni delle previsioni finanziarie hanno una duplice natura, potendo intrecciarsi tra loro:
- Congiunturale o strutturale, la cui differenza è che si tratta di motivi specifici o, al contrario, rispettivamente abituali o permanenti.
- Interno o esterno, la cui differenza sta nel fatto che siano prodotti rispettivamente dall'interno dell'azienda o, al contrario, dall'esterno dell'organizzazione.
Pertanto, di seguito sono riportati alcuni esempi di cause che combinano l'essenza di entrambi i gruppi e che possono portare l'azienda a emettere un avviso di profitto in un determinato momento.
È importante identificare le cause che hanno portato l'azienda a trovarsi in questa situazione e che il management team possa trovare nuove formule e strategie che la riportino in zona sicura.
Si può intuire che l'ideale sarebbe che le cause strutturali interne diventino cicliche per superarle.
Conseguenze di un profit warning
Molto spesso, gli investitori vanno sul mercato per vendere le azioni della società. Quindi il prezzo delle azioni diminuirà drasticamente, a seconda del volume delle vendite che si verificano.
Ci sono momenti in cui il mercato ha già scontato un deterioramento dell'azienda. In altre parole, gli investitori stanno già prendendo in considerazione che l'azienda sta attraversando dei problemi. In questo caso, potrebbe non esserci un così forte calo del prezzo delle azioni.
Ci sono anche situazioni in cui il prezzo può comportare un aumento quando il risultato pubblicato non è stato così scarso come previsto dagli analisti.
Inoltre, ci sono state anche situazioni in cui un'azienda finisce per influenzare altre dello stesso settore.
Come agire di fronte a un profit warning
È importante identificare le cause che lo hanno causato, temporanee o strutturali, interne o esterne. Quando si tratta di aziende di qualità, ben gestite o con pochi debiti, gli avvisi di profitto possono diventare buone opportunità di acquisto se sei un investitore a lungo termine.