La valutazione è il calcolo numerico che viene effettuato per assegnare un valore monetario a un determinato bene, immobile o investimento.
In altre parole, la valutazione stima il valore di una casa, di un'azienda, di un progetto, nonché di altri beni che possono essere venduti.
La valutazione non è soggettiva, ma deve essere effettuata in base a criteri oggettivi e misurabili, ed inoltre, deve essere effettuata da professionisti specializzati quali economisti, architetti o ingegneri, a seconda dei casi. A volte questi specialisti, quando si tratta di valutazioni utilizzate per pagare le tasse, ad esempio, sono funzionari governativi.
Ed è che, in alcune situazioni, è essenziale effettuare la valutazione di un bene, ad esempio, quando l'autorità le richiede di calcolare l'imposta in percentuale del valore di un immobile.
Esempio di valutazione
Un esempio di valutazione può essere quando una società sta per iniziare a fare trading sul mercato azionario. Quindi, è necessario stimare il valore dell'impresa per dividerlo per il numero di azioni e quindi determinare il valore di ciascuna azione.
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Voglio investire con EtoroPer calcolare il valore di un'azienda, come spiegheremo più avanti, si possono seguire diverse procedure. Ma supponiamo che in questo caso vengano presi i flussi di cassa futuri, portandoli al valore attuale basato su un tasso di sconto.
Valutazione delle aziende
La valutazione delle aziende, come abbiamo spiegato nella sezione precedente, è richiesta quando l'azienda inizia a negoziare in borsa. Tuttavia, viene effettuato anche nell'ambito di un processo di acquisizione o fusione con un'altra società.
In questo senso, è importante notare che una corretta valutazione dipenderà dalla completezza della contabilità. Cioè, una valutazione non sarà accurata se l'impresa, ad esempio, non ha registrato correttamente l'ammortamento di alcuno dei suoi beni, che vale meno di quanto registrato nei libri contabili.
Esistono diversi metodi di valutazione delle aziende, come il valore contabile teorico. Consiste nel calcolare la differenza tra le attività che un'impresa ha e le sue passività o obblighi di pagamento.
Un altro modo per valutare un'azienda si basa sul valore di un'azienda simile, ovvero le aziende devono essere simili negli indicatori come il rapporto PER. Questo è un rapporto finanziario che confronta il prezzo di un'azione con l'utile per azione (EPS) dell'organizzazione.
Infine, come abbiamo accennato nell'esempio spiegato in precedenza, il valore di un'azienda può essere calcolato attualizzando i flussi di cassa previsti nel futuro. Sono valutati al valore attuale utilizzando come tasso di attualizzazione il costo opportunità del capitale.
Valutazione di un immobile
La valutazione di un immobile viene effettuata attraverso una perizia, che è una procedura mediante la quale un professionista (o un gruppo di professionisti) valuta l'immobile per determinarne il valore monetario teorico.
La perizia tiene conto di diversi fattori quali l'ubicazione, la superficie, la distribuzione, la conservazione, i materiali utilizzati e il prezzo di mercato.
Inoltre, è bene chiarire che il valore di un immobile può variare nel tempo. Questo, a causa di variabili interne (come il miglioramento delle finiture) e/o esterne (come un aumento o una diminuzione della valorizzazione dell'area).