Il rischio è l'incertezza generata dall'evoluzione e dal risultato di un determinato evento. Questo evento può estendersi a qualsiasi ambito.
Comprendiamo l'incertezza come la mancanza di certezza in un'azione o in un processo. Un esempio di incertezza potrebbe essere il lancio di una moneta, poiché non sappiamo con certezza se atterrerà su testa o croce.
D'altra parte, un altro fattore di vitale importanza per quanto riguarda il rischio è la volatilità. La volatilità ci informa dell'instabilità di un asset. Nel caso precedente della valuta la probabilità è limitata al 50%, ma quando ci riferiamo al valore di un investimento è completamente diversa. In un investimento, il prezzo o il valore dell'attività può aumentare o diminuire in periodi di tempo lunghi o brevi.
Pertanto, la volatilità di un evento sarà elevata quando ci sono alti e bassi intorno alla certezza che si verifichi o meno, il che porterà all'instabilità nella sua certezza. Se invece l'evento non subisce grandi alti e bassi e la certezza del suo esito è mantenuta in modo stabile, si considera che abbia una bassa volatilità.
Calcolo del rischio
Sebbene il rischio sia trattato come un fattore negativo, la verità è che è necessario identificarlo se si vuole analizzare un investimento o operazioni simili con una prospettiva realistica. Senza andare oltre, il triangolo di investimento si basa su rischio, liquidità e redditività:
In un mercato perfettamente concorrenziale non è possibile trovare un investimento con tutti e tre i fattori ottimizzati al massimo. In altre parole, bisogna sempre rinunciare ad uno per poter scegliere un valore che ci sembra ragionevole dagli altri due.
In questo campo, all'interno del fattore di rischio, troviamo il rischio sistematico e specifico, che costituisce il rischio totale di un'attività.
Da un lato, il rischio sistematico si riferisce al rischio che hanno in comune attività con una o più caratteristiche comuni, sia esso il settore di attività, l'area geografica o altri fattori.
D'altra parte, il rischio specifico cerca di riflettere il rischio individuale di quello specifico asset date le sue caratteristiche.
In sintesi, mentre il rischio sistematico è molto difficile da evitare, il rischio specifico può essere mitigato diversificando le opzioni di investimento.
Tipi di rischio
Esistono molti tipi di rischi, dai rischi professionali o legali ai rischi tecnologici o ambientali. Tuttavia, quando si tratta del mondo degli affari, possono essere suddivisi in interni ed esterni.
Da un lato, i rischi interni sono quelli generati dall'azienda e da essa dipende mitigarli o avere un certo controllo su di essi. Alcuni esempi sono i rischi legati all'operatività (rischio di errore umano), il rischio di linea di business (mancanza di diversificazione nella gamma dei prodotti in vendita) o il rischio fornitore (avere uno o pochi fornitori può lasciarci in una posizione di certa vulnerabilità per future negoziati).
Dall'altro c'è anche il rischio esterno, che è il più complesso da controllare poiché la sua evoluzione non dipende dall'azienda stessa. Alcuni di loro sono:
- Rischio legale: Consiste nel rischio della legislazione che può subire qualche tipo di cambiamento e può influire negativamente su di noi direttamente o indirettamente.
- Rischio reputazionale: In questo caso, il rischio consiste nell'esposizione a cui è soggetta un'azienda a livello di social network e di opinione pubblica.
- Rischio di forza maggiore: Si riassume nell'imprevedibile rischio di catastrofi o disastri naturali che possono colpire l'azienda.
- Rischio di mercato: È il rischio che deriva da agenti legati al mercato, come investitori, clienti, fornitori, concorrenza, ecc. Influisce direttamente sul fattore di rischio di un investimento.
- Rischio di cambio e tasso di interesse: In questo caso ci riferiamo ai tassi di interesse fissati dalle banche centrali e dai rispettivi governi, che possono generare inflazione o deflazione. Influisce sulla redditività nel triangolo degli investimenti.
- Rischio di liquidità: È l'incertezza che si basa sulla conversione delle attività in liquidità. Influisce sul fattore liquidità nel triangolo d'investimento.
Come si vede, i rischi sono tanti, alcuni dipendono dal buon andamento dell'azienda internamente ed altri devono essere presi in considerazione esternamente. Questi ultimi sono quelli che possono causare i maggiori problemi se non si hanno piani di emergenza in caso di imprevisti. A livello contabile, vengono solitamente utilizzate riserve per imprevisti e, a livello finanziario, la diversificazione è solitamente un buon strumento per diluire il rischio intrinseco del mercato.
Esempi di rischi
Ecco alcuni esempi di rischi:
- Rischio professionale: Rischio che possa verificarsi un incidente durante l'orario di lavoro. Un esempio potrebbe essere che se fossimo un cuoco, ci bruciamo accidentalmente o ci feriamo con un utensile da cucina.
- Rischio tecnologico: Affronta qualsiasi rischio che abbia una componente tecnologica. Un esempio è il rischio che si corre se un'azienda ha tutti i suoi dati su hard disk, che possono essere attaccati da cyber.
- Rischio ambientale: Hanno a che fare con il rischio che si verifichi un evento imprevisto sia dalla nostra azienda verso l'ambiente sia dall'ambiente verso la nostra azienda. Lo scarico di sostanze tossiche o il fatto che un animale deteriori alcuni dei beni dell'azienda sono esempi chiari rispettivamente.
- Rischio di solvibilità: In questo caso, un esempio potrebbe essere il rischio che un istituto finanziario si assume quando ci presta denaro, poiché potrebbe verificarsi un possibile default.
Questi sono alcuni esempi dei diversi tipi di rischi esistenti, sebbene non siano gli unici che possono verificarsi.