L'analisi verticale è una tecnica di analisi finanziaria che permette di conoscere il peso percentuale di ogni voce nel bilancio di un'azienda in un determinato periodo di tempo.
Si chiama anche analisi strutturale, del bilancio o cento base percentuale. Il suo concetto è semplice, le percentuali sono calcolate sui valori totali. In questo modo, conosciamo il peso che ogni parte ha nel tutto. Ad esempio, se abbiamo un patrimonio complessivo di un milione di dollari e un patrimonio materiale di 700.000, la percentuale che questi rappresentano sul totale è del 70%. Lo vedremo in un esempio più avanti.
Come viene eseguita l'analisi verticale
Il processo può essere eseguito con un foglio di calcolo. Quello che facciamo è dividere ogni gioco che vogliamo analizzare per il totale del gruppo a cui appartiene e moltiplicarlo per cento. Normalmente le voci appartenenti ai gruppi patrimoniali si utilizzano al numeratore e al denominatore le cosiddette masse patrimoniali. La formula potrebbe essere questa:
Questa tecnica permette di verificare la situazione economico-finanziaria e di conto economico e di effettuare confronti con altre società dello stesso settore economico. Da un lato ci informa sul peso di ogni pezzo e, dall'altro, ci permette di verificare se siamo nella media del settore (cosa auspicabile) oppure no.
Considerazioni per l'analisi percentuale basata sul cento
Questa analisi può essere effettuata sullo stato patrimoniale o sul conto economico. Il processo è simile in entrambi i casi, come vedremo nell'esempio. Pur dovendo tenere conto del settore in cui operiamo, alcune considerazioni potrebbero essere le seguenti:
Per quanto riguarda il saldo
- Possiamo sapere se l'azienda ha più immobilizzazioni (non correnti) o al contrario ha un capitale circolante maggiore (attività correnti). Entrambi calcolati sul totale del tuo patrimonio in bilancio.
- Lo stesso si può dire delle tue passività o debiti. Cioè, se la proporzione dei debiti a lungo termine (passività non correnti) è maggiore di quella dei debiti a breve termine (passività correnti). Tutto questo sul totale delle passività da pagare.
- Analizzando il patrimonio netto, è possibile verificare quali elementi sono più significativi. Se le riserve, il capitale, i sussidi e così via.
- Sapere se è finanziato principalmente con risorse proprie o altrui. L'analisi starebbe calcolando le percentuali di patrimonio netto e passività dovute sul totale.
In relazione al conto economico
Un'analisi simile può essere fatta con il conto economico. In questo modo ogni partita verrà divisa per il totale del gruppo che vogliamo analizzare. Alcune possibili considerazioni sarebbero le seguenti:
- Puoi scoprire qual è il costo di esercizio più significativo. Per questo, viene calcolata la percentuale di ciascuna voce di spesa sul reddito.
- Relativamente al precedente, invece, si può calcolare la percentuale degli acquisti sulle vendite o sui ricavi. Nelle aziende commerciali questo punto è molto importante, poiché comprano per vendere senza trasformazione.
- Puoi calcolare il costo totale (escluse le spese finanziarie) sul reddito.
- Possiamo calcolare qual è la percentuale di oneri finanziari sul risultato finanziario totale. Queste informazioni sono importanti per l'efficienza finanziaria.
Esempio di analisi verticale
Concludiamo con un esempio. Queste analisi possono essere eseguite con un foglio di calcolo, sebbene molti programmi di gestione di solito le includano. Immaginiamo un'azienda con un bilancio come quello mostrato. Ci concentreremo solo sull'anno in corso e faremo a meno del conto economico. L'ultima colonna in entrambi i casi è l'analisi verticale.
Possiamo vedere che le attività non correnti rappresentano il 60% delle attività totali, superiore a quelle correnti. I clienti rappresentano poco più del 25% del totale dell'attivo circolante. La tesoreria ha un peso importante (40%), quindi non sembrano esserci problemi di liquidità. Per quanto riguarda le passività, possiamo evidenziare che il risultato dell'esercizio è superiore al 30% del patrimonio netto o che i debiti a lungo termine sono quelli che pesano di più.
Naturalmente, questa analisi verticale deve essere integrata con altre come l'analisi orizzontale. È anche conveniente calcolare i cosiddetti rapporti contabili. Quest'ultimo ci fornirà informazioni sulla solvibilità o sulla liquidità, tra le altre. Una volta effettuati tutti questi calcoli, si può emettere un rendiconto economico finanziario della società.
Caratteristiche del bilancioControllo dell'equilibrio
