L'illusione monetaria è l'effetto che si verifica quando un agente agisce guidato da variabili nominali, senza tener conto delle variabili reali.
L'illusione monetaria è strettamente correlata all'inflazione. Quando un agente percepisce l'aumento nominale dei suoi affitti, può pensare di trovarsi in una situazione economica migliore. Tuttavia, se i prezzi sono aumentati più dei redditi nominali, l'agente si sarà impoverito in termini reali. Pertanto, avrai perso potere d'acquisto e ti ritroverai effettivamente in una situazione peggiore.
Agendo esclusivamente guidati dalle grandezze espresse in termini monetari nominali, gli agenti prenderanno decisioni errate di consumo, investimento e risparmio.
L'illusione monetaria dipende anche dalle aspettative. Se un agente si aspetta bassi livelli di inflazione e il suo reddito aumenta molto, penserà di diventare ricco. Ma se le aspettative sono sbagliate e l'inflazione è superiore all'aumento del tuo reddito, soffrirai di illusione monetaria.
Esempi di illusione monetaria
L'illusione del denaro è particolarmente apprezzata quando si confrontano salari e inflazione. Immaginiamo un lavoratore che guadagna 1.000 euro al mese. Se c'è un aumento di stipendio del 10%, fino a 1.100 euro, il lavoratore penserà che la sua situazione sia migliorata. Tuttavia, se l'inflazione è allo stesso tempo superiore al 10%, quei 1.100 euro avranno un potere d'acquisto inferiore rispetto ai 1.000 euro prima dell'inflazione. Se il lavoratore soffre di illusione monetaria, penserà di essere in una posizione economica migliore e modificherà di conseguenza il suo comportamento.
Allo stesso modo, l'illusione monetaria può verificarsi anche nei risparmiatori. Un risparmiatore che vede maggiori ritorni sui propri risparmi può pensare che la sua situazione sia migliorata. Ma se l'aumento dei rendimenti è inferiore all'inflazione, la tua situazione reale sarà peggiorata. Pertanto, soffrirai di illusione monetaria.
Sia il lavoratore che il risparmiatore possono modificare il proprio comportamento perché si percepiscono in una situazione migliore. Il lavoratore può decidere di consumare di più e il risparmiatore di investire di più. Ma essendo guidati da una percezione sbagliata, le tue decisioni tenderanno ad essere sbagliate.