Quando si pensa di investire, tradizionalmente, ci troviamo di fronte a due opzioni: obbligazioni e azioni. Tuttavia, è interessante analizzare una terza via quando si investe. Parliamo di materie prime, che possono permetterci di ottenere rendimenti più elevati e possono addirittura contribuire a ridurre la volatilità.
Come abbiamo detto prima, i portafogli di investimento erano costituiti da azioni e obbligazioni. Tuttavia, visti i ritorni generati dall'investimento in materie prime, l'interesse di molti investitori in questo campo è aumentato. È importante sapere che l'investimento in materie prime è considerato investimento in asset alternativi, con le conseguenze che ciò comporta (in termini di volume massimo di investimento per non esporsi a molti rischi e soprattutto di possibilità di diversificazione).
Caratteristiche delle materie prime
Possiamo dire che le materie prime, nell'ambito di un portafoglio di investimento, offrono un ampio ventaglio di possibilità, a cui bisogna aggiungere che sono anche asset molto complessi, quindi sconsigliate ad investitori alle prime armi. Pertanto, è necessario che l'investitore comprenda che quando si imbarca su materie prime, comportano rischi significativi.
È importante capire che le materie prime saranno considerate intercambiabili tra investitori e utenti. Questo è ciò che si chiama fungibilità. Per parlare di fungibilità, le materie prime devono soddisfare una serie di caratteristiche comuni, indipendentemente dal loro luogo di origine o localizzazione. In altre parole, un lingotto d'oro è considerato lo stesso negli Stati Uniti, in Germania o in Cina.
Il fatto che le materie prime possano essere negoziate sui mercati e che abbiano proprietà standardizzate, consente agli investitori di effettuare quotidianamente operazioni di compravendita.
Ma cosa governa i mercati delle materie prime? Molto semplice, la risposta sta nella legge della domanda e dell'offerta. Tuttavia, sarà sempre difficile prevedere cosa accadrà, poiché lo studio dei fattori che determinano l'offerta e la domanda non è esattamente un compito semplice.
Va ricordato che ciò che rende le materie prime un'opzione di investimento così attraente è che sono meno volatili delle azioni. Ciò significa che investire in materie prime comporta meno rischi rispetto a investire in azioni. Un'altra caratteristica da evidenziare è che le materie prime non generano flussi di cassa, non essendoci società che distribuiscono dividendi, né cedole pagate periodicamente.
D'altra parte, le materie prime sono un bene che consente all'investitore di proteggersi dagli effetti dell'inflazione. L'aumento generalizzato dei prezzi finisce per ridurre il potere d'acquisto dei cittadini, tuttavia le materie prime, a fronte di situazioni inflazionistiche, aumentano di prezzo. Le perdite che chi investe in obbligazioni e azioni possono subire durante i periodi di inflazione, saranno compensate con l'investimento in materie prime, poiché il loro valore è abbinato all'aumento dei prezzi.
Investire nelle materie prime significa anche scommettere sulla crescita economica globale. In tempi di espansione economica, le popolazioni tendono ad aumentare e le città crescono, quindi sarà necessario più cibo per soddisfare i bisogni umani e verranno create più infrastrutture. Questa crescita dell'economia comporterà una maggiore domanda di tutti i tipi di materie prime.
Classi di materie prime
Il concetto di materia prima è molto ampio, per cui si possono stabilire numerose classificazioni. Tuttavia, una prima divisione sarebbe quella di parlare di materie prime dure e materiali morbidi. Per quanto riguarda le materie prime dure, sono inclusi i metalli preziosi (oro, argento, rame, platino), i metalli industriali e il petrolio. Al contrario, tra le materie prime morbide ci sono i prodotti agricoli e zootecnici.
Se quello che si cerca è una classificazione più dettagliata, è conveniente suddividere le materie prime in sei diverse famiglie.
- Metalli industriali
- Metalli preziosi
- Energia (soprattutto petrolio)
- Prodotti agricoli: possono essere prodotti come grano, mais o riso.
- Allevamento di bestiame
- Deperibili: tra questi ci sono caffè, cotone, succo d'arancia, zucchero e cacao.
Strumenti di investimento
Per quanto riguarda i mezzi per investire nelle materie prime, spiccano quattro grandi alternative.
Il primo è molto semplice. Si tratta dell'acquisto e dello stoccaggio delle materie prime. Questa opzione viene utilizzata per merci con standard contrassegnati e con un valore associato al peso e allo stoccaggio. Quindi, sarà un metodo appropriato per l'oro, ma, al contrario, non sarà raccomandato per il bestiame a causa dei problemi logistici che pone all'investitore.
In secondo luogo, dobbiamo evidenziare l'esistenza di contratti futures. Possiamo definire un contratto futures come un accordo con il quale le due parti concordano la vendita di un bene in vista di una data specifica.
La terza opzione è investire in azioni di società petrolifere, minerarie o metallurgiche. Il valore delle azioni di queste società dipende in gran parte dal prezzo di mercato delle materie prime con cui lavorano. Di conseguenza, il valore delle loro azioni di solito aumenta quando i prezzi delle materie prime subiscono aumenti. Se invece il prezzo delle materie prime scende, le azioni di queste società vedranno diminuire il loro valore.
Infine, i fondi negoziati in borsa sono uno strumento di investimento molto comune nei mercati delle materie prime. Questi strumenti finanziari replicano l'andamento dei prezzi delle materie prime. Combinano la possibilità di diversificare l'investimento con la liquidità.