Nel nostro dizionario possiamo vedere cosa sono le opzioni finanziarie e come differiscono dai warrant. In breve, sono un premio che viene pagato per il diritto di garantire un prezzo in futuro di un altro bene (attività sottostante), sia per acquistarlo che per venderlo.
In questo post spiegheremo le parti coinvolte, i tipi di opzioni e vedremo un esempio. È importante ricordare che i contratti di opzione sono composti da due parti:
- Acquirente o posizione lunga (Long): È colui che ha il diritto di esercitare l'acquisto o la vendita del bene sottostante (azione, obbligazione, materia prima, ecc…).
- Venditore o posizione corta (Short): È colui che è obbligato ad acquistare o vendere l'attività sottostante al prezzo concordato, se l'acquirente esercita il suo diritto.
E ognuno può negoziare due tipi di contratti di opzione:
- Chiama (Opzione di acquisto): Dà il diritto all'acquirente dell'opzione di acquistare l'attività sottostante (e il venditore dell'opzione è obbligato ad acquistarla), al prezzo indicato dall'opzione, entro o prima della data fissata (europea o americana).
- Put (opzione Put): Dà il diritto all'acquirente dell'opzione di vendere l'attività sottostante (e il venditore dell'opzione è obbligato ad acquistarla), al prezzo indicato dall'opzione, entro o prima della data fissata.
Due tipi di contratti con due parti ciascuno daranno luogo a quattro diverse situazioni in cui possiamo trovarci. Nell'immagine seguente puoi vedere i grafici che riflettono il profitto o la perdita rispetto alla variazione del prezzo del Sottostante (es. azioni) nel mercato.
Possiamo anche vedere il riepilogo delle quattro situazioni nella tabella sottostante.
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Voglio investire con EtoroOPZIONI DI CHIAMATA | Venditore | Acquirente |
|---|---|---|
| Diritto o obbligo | Obbligo | Giusto |
| Aspettative degli investitori | bassisti | rialzista |
| Profitti | Cugino | Illimitato |
| Perdite | Illimitato | Cugino |
METTI OPZIONE | Venditore | Acquirente |
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| Aspettative degli investitori | rialzista | bassisti |
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Esempio di opzioni finanziarie
È possibile che dopo tutto quello che è stato spiegato non ci sia ancora chiaro, e questo perché sono strumenti finanziari complessi. Quindi vedremo un esempio:
Supponiamo che le azioni di Apple siano oggi a 95 euro, e sappiamo che il prossimo mese lancerà un nuovo iPhone e crediamo che questo farà aumentare le sue azioni. Abbiamo quindi deciso di acquistare opzioni call a tre mesi da € 100, che costano € 5 ciascuna sul mercato. Ciò significa che entro tre mesi potremo esercitare l'opzione, e poi il venditore ci consegnerà le azioni a 100 euro. Ci possono essere tre situazioni:
- Le azioni sono al di sotto del prezzo di esercizio (€ 100), e quindi non eserciteremo l'opzione e perderemo il premio poiché non andremo a comprare qualcosa che costa meno a € 100.
- Tra € 100 e € 105, Ridurremo le perdite fino a raggiungere lo zero a 105€. In questa sezione eserciteremo l'opzione poiché perderemo sempre meno di 5€ di premio. Se acquistiamo qualcosa che costa 100€ a 102,5€ più 5€ di premio, perdiamo solo una parte del premio - 2,50€.
- Da € 105 al secondoEserciteremo sempre l'opzione e inizieremo anche ad avere benefici. Se acquistiamo a 100€ più 5€ di premio qualcosa che costa 110€, abbiamo un profitto di 5€.