Le strategie opportunistiche sono un tipo di strategie indipendenti dal mercato che cercano di generare profitto sulla base di un'analisi dettagliata dell'economia e delle sue previsioni.
Le strategie opportunistiche sono quelle che fanno previsioni sui tassi di interesse, sui tassi di cambio o sulle politiche monetarie. Ad esempio, se credono che un'economia crescerà più velocemente di un'altra, acquisteranno società del paese che cresceranno di più e apriranno una posizione corta in quelle società del paese che credono cresceranno di meno.
Tipi di strategie opportunistiche
All'interno di questo tipo di strategia c'è una grande varietà di tecniche. Ciascuna delle tecniche che descriveremo di seguito è suddivisa a sua volta in altre tecniche. Tuttavia, viste le sue dimensioni, ci concentreremo sui set più importanti.
Macroeconomico
Le strategie opportunistiche macroeconomiche cercano di ottenere benefici analizzando la situazione economica generale. Derivato da questa analisi come questo influenzerà i tassi di interesse, valute, mercati azionari, mercati obbligazionari, politiche economiche, politiche monetarie o politiche fiscali.
Tendono a usare il metodo dal generale al particolare. Cioè, iniziano con modelli econometrici generali che stabiliscono come si evolverà l'economia. Sulla base di ciò, considerano le implicazioni in diversi mercati e identificano le opportunità di business. Ad esempio, prevedono un deprezzamento dell'euro rispetto al dollaro. Questo fatto è sostenuto (la Banca centrale europea cercherà di mantenere la parità con il dollaro). Infine, vengono determinati gli strumenti finanziari con i quali verrà effettuata l'operazione.
Mercati emergenti
Le strategie opportunistiche nei mercati emergenti sono chiamate posizioni lunghe o corte in azioni, obbligazioni, attività del mercato monetario o derivati negoziati in tali economie.
I mercati emergenti, secondo la Banca Mondiale, sono quei paesi o economie che hanno un Prodotto Nazionale Lordo pro capite inferiore a 8.956 dollari. Tendono ad essere paesi in via di sviluppo che crescono a ritmi elevati e in cui sono in atto grandi cambiamenti economici e sociali.
Tali strategie vengono solitamente attuate con l'obiettivo di diversificare il portafoglio di investimento.
Copertura azionaria
Le strategie opportunistiche di copertura azionaria sono quelle costruite attraverso due parti che si coprono a vicenda:
- Acquisto di azioni di una società, indice o derivato che le abbia come sottostante.
- Vendita allo scoperto di altre azioni simili, del future finanziario o delle opzioni finanziarie su dette azioni. Il cui obiettivo non è altro che la copertura del rischio direzionale di mercato.
Ad esempio, acquistiamo azioni di una società che pensiamo farà molto bene e avrà una grande crescita. Per coprire il rischio di sbagliare e non comportarsi come previsto, entriamo con una posizione corta in azioni di un'altra società simile (nello stesso settore), che riteniamo non evolverà così favorevolmente.
In questa sezione vengono utilizzate tecniche come l'analisi tecnica, l'analisi dei grafici, l'analisi fondamentale o l'analisi quantitativa. Al fine di determinare quali aziende avranno prestazioni migliori.
In conclusione, possiamo dire che questo tipo di strategia è la più rischiosa delle strategie market-neutral. Spicca il suo utilizzo nell'universo degli hedge fund.
