Discuteremo le principali differenze tra leverage buyout e venture capital. È molto comune nel mondo dei mercati finanziari chiamare gli acquisti con leva finanziaria a causa della sua traduzione inglese, acquisti di leva finanziaria (LBO).
Entrambe sono operazioni molto comuni nel capitale di rischio (private equity in inglese). Quando si confronta l'uno con l'altro, si nota che ci sono grandi differenze tra i due tipi di finanziamento.
In primo luogo, queste differenze provengono dall'azienda target, mentre il venture capital cerca aziende nelle loro prime fasi di sviluppo (start-up), le operazioni di LBO cercano aziende in un processo molto più maturo, dove cercano di guadagnare efficienza e non tanto un enorme apporto di capitale come avviene nelle start-up.
Un secondo fattore di differenziazione è il tipo di finanziamento utilizzato. Di solito è legato al tipo di azienda target. Poiché nei mercati maturi c'è un'elevata concorrenza e il rendimento potenziale (IRR) è solitamente inferiore. Il contrario avviene nelle società di recente costituzione, dove i margini sono elevati ma a costo di assumersi anche maggiori rischi.
