Preferred Stock - Che cos'è, definizione e concetto

L'azione privilegiata è un'azione che conferisce al suo titolare un privilegio in più, generalmente di natura economica, rispetto a quella che comunemente chiamiamo azione ordinaria.

Ad esempio, il titolare di un'azione privilegiata ha una gerarchia più elevata nella riscossione dei dividendi o nella distribuzione del capitale residuo in caso di fallimento della società.

Come per gli azionisti ordinari, le azioni privilegiate non hanno scadenza, ma tuttavia, a differenza delle azioni ordinarie, le azioni privilegiate non legittimano il loro titolare il diritto di voto nelle assemblee ordinarie o straordinarie, né attribuiscono alcuna partecipazione al capitale della società. Parimenti, non è garantita nemmeno la redditività delle azioni privilegiate, in quanto legata all'ottenimento di utili.

Le azioni privilegiate sono strumenti complessi in cui i dividendi a cui hai diritto sono predeterminati. Normalmente tali dividendi sono condizionati all'ottenimento di risultati positivi. A seconda della tipologia del contratto, il dividendo può essere cumulato in caso di perdite in corso d'anno.

Vantaggio delle azioni privilegiate

Uno dei vantaggi di queste azioni è che in caso di liquidazione della società i titolari di azioni privilegiate hanno la precedenza sugli altri. Cioè, se la società scompare, il denaro viene prima restituito agli azionisti privilegiati e poi agli azionisti ordinari. Tuttavia, i creditori andranno sempre prima degli azionisti (gli azionisti sono gli ultimi a riscuotere). Il valore di liquidazione delle azioni può essere predeterminato o condizionato al valore delle azioni ordinarie.

Pronto a investire sui mercati?

Uno dei più grandi broker al mondo, eToro, ha reso più accessibile l'investimento nei mercati finanziari. Ora chiunque può investire in azioni o acquistare frazioni di azioni con commissioni dello 0%. Inizia a investire ora con un deposito di soli $ 200. Ricorda che è importante allenarsi per investire, ma ovviamente oggi chiunque può farlo.

Il tuo capitale è a rischio. Potrebbero essere applicate altre commissioni. Per maggiori informazioni, visita stocks.eToro.com

Svantaggio delle azioni privilegiate

Lo svantaggio di questo strumento è che non ha un mercato secondario organizzato (non sono quotati in borsa) dove può essere venduto, quindi la sua liquidità è piuttosto limitata. Inoltre, non hanno diritto di voto nelle assemblee aziendali.

Tipi di azioni privilegiate

In generale, le azioni privilegiate più emesse dalle società sono le seguenti:

• Azioni rimborsabili: Sono quelli che hanno un'opzione di acquisto da parte dell'emittente con condizioni precedentemente concordate con l'investitore. Cioè, offre alla società la possibilità di riacquistare le azioni privilegiate dagli investitori a un prezzo specificato e per un periodo specificato.
• Azioni convertibili: Sono quelle che possono essere convertite in un determinato numero di azioni ordinarie.
• Azioni preferenziali cumulate: Se il dividendo non viene pagato, viene accumulato per pagamenti futuri.
• Azioni privilegiate cumulative rimborsabili: Quello che dà la preferenza al suo titolare nel pagamento dei dividendi rispetto agli azionisti ordinari
• Azione preferita con voto multiplo:
• Azioni non cumulative: Il dividendo non matura se non viene pagato. Questo tipo di azioni privilegiate è il più comune emesso tra le banche.
• Azioni privilegiate convertibili: Hanno la possibilità di convertirsi in azioni ad un prezzo prestabilito.
• Azioni privilegiate scambiabili: Ha la possibilità di essere scambiato con un'altra azione con un altro tipo di titolo a determinate condizioni.
• Quote di reddito mensili privilegiate: È un ibrido tra un'azione privilegiata e un debito subordinato.
• Azioni privilegiate di partecipazione: Consente la possibilità di dividendi aggiuntivi a determinate condizioni.
• Azioni privilegiate perpetue: Non hanno una data di ritorno per il capitale investito.

Azioni privilegiate in diversi paesi

È importante ricordare che in alcuni paesi l'emissione di questo tipo di azioni è incoraggiata, poiché sono considerate attività di alta qualità. Esistono diverse classi di azioni privilegiate, di classe A, B, C, convertibili, a reddito mensile, perpetue, non cumulative, ecc. I più importanti sono quelli che abbiamo nominato sopra.

Negli Stati Uniti, ad esempio, esistono due tipi di azioni privilegiate: privilegiate e convertibili preferite. Inoltre, ci sono vantaggi fiscali nell'imposta sul reddito per il possesso di questi.