Il rapporto di cassa indica la capacità monetaria che un'azienda ha di fronteggiare pagamenti immediati oa breve termine.
Il rapporto di cassa è un quoziente tra due grandezze legate alla liquidità dell'impresa. Questo ci offre informazioni sulla presenza o meno di denaro nella scatola.
Trattandosi di una formula, d'ora in poi ci concentreremo sulla sua spiegazione.
Formula del rapporto di cassa
Dove:
- Risorse disponibili → denaro liquido o contanti.
- Risorse disponibili → asset che possono essere rapidamente trasformati in liquidità, ad esempio i clienti.
- Passività correnti → debiti che devono essere pagati a breve termine.
È espresso in numero di volte, ad esempio 1,5x. Ciò significherebbe che l'azienda può adempiere ai suoi obblighi di pagamento 1 volta e mezza.
Componenti del rapporto di cassa
Tutti gli elementi del rapporto sono ricavati dal bilancio della società.
- A disposizione: Situato nell'attivo circolante, è la voce cassa, conti correnti, depositi… tutti quelli che rappresentano denaro liquido.
- realizzabile: Situati nell'attivo circolante e sono clienti, debitori, investimenti finanziari a breve termine, come fondi di investimento monetario, ecc. Sono oggetti in attesa di ritiro a breve termine e che possono essere rapidamente convertiti in denaro.
- Passività correnti: Fornitori, creditori, debiti finanziari a breve termine, ecc. Sono voci che rappresentano obbligazioni di pagamento che scadono in un periodo inferiore ad un anno.
Interpretazione del rapporto di cassa
Il punto di flesso è a 1:
- Se il rapporto di cassa = 1: Indica che il numeratore è uguale al denominatore, quindi l'azienda è in grado di far fronte ai suoi obblighi di pagamento immediati.
- Se il rapporto > 1: Indica che il numeratore è superiore al denominatore, quindi hai la capacità di soddisfare i tuoi pagamenti immediati. Tuttavia, quando questo rapporto è ampiamente maggiore di 1, si potrebbe interpretare che l'azienda ha risorse inutilizzate o non riesce a trovare progetti redditizi su cui investire in quel momento.
- Se il rapporto <1: Il numeratore è inferiore al denominatore e ciò mostra che la società non è in grado di far fronte ai propri obblighi a breve termine nell'attuale situazione di liquidità. Dovrebbe uscire e cercare finanziamenti esterni o rafforzare il proprio capitale attraverso un'estensione.
Se una società non è in grado di ottenere finanziamenti esterni, come la banca, ei suoi azionisti non hanno le risorse necessarie per realizzare l'aumento di capitale necessario per risolvere il problema, la società potrebbe essere condannata alla sospensione dei pagamenti.
Adeguata gestione della liquidità
In genere, questa situazione è più colpita dalle piccole e medie imprese, che non dispongono di tante risorse quanto le grandi aziende.
Pertanto, devono effettuare un controllo esaustivo e un'adeguata previsione della propria situazione di liquidità per evitare situazioni di strangolamento finanziario che ne derivano con gravi conseguenze.
Le crisi economiche (la crisi finanziaria del 2008 o il Covid19) rivelano spesso gli effetti dannosi di non aver pianificato in modo efficiente la gestione della liquidità.
Le aziende devono lavorare per garantire la catena del valore della loro attività. Una buona gestione inizia a fare una previsione per almeno 6 mesi del flusso di cassa dell'azienda, con gli incassi ei pagamenti previsti. Considera anche i seguenti concetti, tra gli altri:
- Prestare attenzione alla gestione del capitale circolante: Gestire inventari, scorte e clienti, adeguando il più possibile le scadenze con questi ultimi. È importante anticipare specifici default. Tuttavia, un ritardo di 3 giorni non avrà lo stesso effetto di un ritardo di 2 settimane.
- Ottimizza le risorse per finanziare il capitale circolante: Non dovrebbe mai essere esclusa la possibilità di specifici disavanzi da finanziare esternamente.
- Investire risorse nel rafforzamento del controllo finanziario: Questo come cardine della gestione aziendale, con strumenti che consentono di fornire anticipatamente informazioni sull'evoluzione della cassa. Questo è consigliato per le aziende di tutte le dimensioni, ma soprattutto per le piccole e medie imprese.
Esempio del rapporto di cassa
La società A vuole valutare la propria situazione di liquidità a breve termine. Dal lato dell'attivo, il suo bilancio presenta conti correnti per 1 milione e clienti per 3. Dal lato del passivo, la voce fornitori mostra 1 milione e debiti finanziari 2,5. Riesci a soddisfare i tuoi obblighi di pagamento immediati?
Rapporto di tesoreria = conti correnti + clienti/fornitori + debito finanziario financial
Rapporto di cassa = (1 milione + 3 milioni) / (1 milione + 2,5 milioni)
Rapporto di cassa = 1,14x
Ciò significa che la società può coprire i suoi obblighi di pagamento 1,14 volte, quindi ha una buona situazione di liquidità.