Gli effetti del rapporto di cassa derivano dalla normativa della Banca Centrale di ciascun Paese, che prevede le riserve obbligatorie che le banche devono mantenere in proporzione ai propri depositi.
Dobbiamo ricordare che il rapporto di cassa è la percentuale dei depositi che le banche devono mantenere sotto forma di riserve legali. A sua volta, in genere, è solitamente costituito dalle banconote e monete che si trovano nel sistema bancario, cioè banche e casse di risparmio, hanno nelle proprie sedi per far fronte alle esigenze di liquidità dei propri clienti, più i depositi che custodivano in Banca centrale.
Le riserve legali (RL) sono anche chiamate attività liquide del sistema bancario o requisiti di riserva bancaria.
Le riserve legali (RL) fanno parte della Base Monetaria (BM), che è il valore di tutti i beni e le valute nelle mani del pubblico (EMP) più le riserve bancarie (RB).
Le riserve bancarie sono espresse attraverso la seguente formula:
BM = EMP + RB
Il rapporto di cassa ha un'influenza cruciale sul credito bancario, sui depositi e sull'offerta di moneta o M3 (vedi aggregati monetari). La banca centrale fissa il rapporto di cassa (riserve obbligatorie o RE) come strumento di controllo monetario. Per ragioni di prudenza, sono altresì costituite le riserve obbligatorie per assicurare che le banche dispongano di sufficienti liquidità a disposizione per soddisfare le esigenze dei suoi depositanti. Tuttavia, la cosa normale è che le banche non hanno riserve straordinarie o ER, poiché investono liquidità in eccesso (ER) in lettere del tesoro, note commerciali, prestiti interbancari o buoni del tesoro.
Quindi, tali riserve in eccesso cesseranno di essere tali e diventeranno attività che frutteranno un certo interesse. In alcuni paesi, i requisiti di riserva variano anche a seconda del tipo di depositi che la banca prende; i depositi a vista hanno in genere un coefficiente di riserva obbligatoria più elevato rispetto ai depositi vincolati oa risparmio.
La riserva minima o rapporto di cassa sarà pari o inferiore al 10% dei depositi presi in considerazione per il suo calcolo. Attualmente, il livello medio di riserva è del 2%.
- Il 2% si applica alla maggior parte dei depositi bancari, come depositi a vista con scadenza inferiore a 2 anni e attività sul mercato monetario o facilmente convertibili in moneta.
- I depositi con scadenza superiore a 2 anni sono soggetti a un coefficiente minimo di riserva o%.
Effetti di un aumento del rapporto di cassa
- Un aumento del rapporto di cassa delle banche commerciali riduce la quantità di denaro in circolazione, perché le banche tratterranno parte dei loro soldi per garantire i depositi dei loro clienti. Questa situazione si verifica solitamente in tempi di crisi finanziaria per evitare il rischio di contagio tra banche e bilanciare l'equilibrio tra l'emissione di prestiti e la raccolta di depositi, che sono la loro attività principale. Dobbiamo ricordare che le banche tendono ad operare molto indebitate poiché vivono della raccolta di fondi da parte delle persone.
- Questo effetto è correlato a a politica monetaria restrittiva, consiste in aumentare i tassi di interesse interbancari o di intervento, con l'obiettivo di innalzare il rapporto riserva/depositi, rendendo più onerosi i prestiti in caso di riserve insufficienti.
Effetti di una diminuzione del rapporto di cassa
- Una diminuzione del rapporto di cassa consente alle banche di sviluppare più liberamente la propria attività e di prestare di più al pubblico, promuovendo la domanda, il consumo e la quantità di moneta in circolazione. Questa situazione si verifica solitamente in periodi di bonanza e di espansione del credito, poiché la situazione finanziaria dell'economia è migliore e, quindi, devono essere costituite meno riserve legali per coprire i depositi della clientela.
- Un calo del rapporto di cassa è correlato a a politica monetaria espansiva, che consiste in una riduzione dei tassi di interesse, al fine di ridurre il costo del finanziamento delle imprese, favorendo a loro volta gli investimenti privati.
In questo modo la banca può contribuire o prelevare denaro dal mercato, essendo il rapporto di cassa inversamente proporzionale al moltiplicatore di denaro. Cioè, se la Banca Centrale, come misura di politica monetaria, deciso a un certo punto di aumentare il rapporto di cassa legale, la quantità di denaro che potrebbe essere creata sarebbe inferiore (vedi come le banche creano denaro), poiché le banche manterrebbero una percentuale più elevata dei depositi che ricevono.
Nei mercati finanziari, un aumento del rapporto tra liquidità e Banche, ha come conseguenza l'esistenza di una minore quantità di denaro in circolazione e, quindi, le persone avranno meno accesso al credito e agli investimenti.
Esempio
Supponiamo di andare alla nostra banca e il suo rapporto di cassa è del 2%, imposto dalla Banca Centrale.
Se decidiamo di depositare 1.000 euro nella nostra banca, dovrai destinare 20 euro nelle tue riserve, quindi l'importo che la banca dovrà prestare a terzi sarà di 980 euro. Con questa operazione la banca ha già creato denaro, visto che da un lato ci sono 1.000 euro di deposito bancario e dall'altro 980 in contanti. Se la persona che ha ottenuto questo prestito si rivolgesse ad un altro istituto finanziario per depositare quei 980 euro, il processo si ripeterebbe. La banca manterrebbe il 2% e presterebbe 960,4 euro creando più soldi.
Il processo potrebbe essere ripetuto successivamente fino a quando non si potrebbe più creare denaro grazie all'azione del rapporto di cassa legale che impedisce al denaro di moltiplicarsi in modo incontrollato.
È importante ricordare che questi le riserve saranno remunerate dalla Banca Centrale per la cosiddetta deposit facility, ma a un tasso di interesse inferiore a quello di mercato. In questo modo, poiché quella parte è remunerata ad un tasso di interesse più basso, la nostra banca sarà obbligata ad addebitare tassi più elevati sulle sue risorse per ottenere, almeno, la stessa redditività nell'ipotesi di poter disporre di tutta la sua liquidità.
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