Gli indici di redditività corrispondono a una serie di indicatori finanziari ed economici che cercano di determinare se l'azienda è redditizia o meno.
Gli indici di redditività sono indicatori finanziari che confrontano diverse voci dello stato patrimoniale o del conto economico di un'azienda. Cercano di rispondere alla domanda se la società sia in grado di generare risorse sufficienti per pagare i propri costi e remunerare i suoi proprietari.
A cosa servono gli indici di redditività?
I rapporti di redditività vengono utilizzati per sapere se è redditizio o meno continuare con un'attività. Aiutano anche a determinare se l'attività viene gestita in modo efficiente. Ciò significa che l'utilizzo dei suoi beni, degli input e dello sforzo dei suoi lavoratori è in grado di compensare l'investimento effettuato ei costi sostenuti.
Sono molto utili per avere una panoramica. In altre parole, con un semplice sguardo ad uno di questi indici possiamo ottenere informazioni molto preziose sulla situazione finanziaria dell'azienda.
Tipi di indici di redditività
Esistono vari rapporti che vengono utilizzati per l'analisi della redditività, tra cui:
Utile netto sul patrimonio netto
Misura il beneficio dell'azionista rispetto al valore contabile del patrimonio netto (capitale e riserve). È anche conosciuto come ROE (Return On Equity). Questo rapporto dovrebbe essere superiore al rendimento che l'azionista otterrebbe se utilizzasse le sue risorse in un investimento privo di rischio (ad esempio, titoli di stato). La formula di calcolo è:
ROE = Utile netto/Patrimonio netto (o patrimonio della società)
Utile netto sulle vendite
Riflette la redditività finale delle vendite, ovvero scontando ammortamenti, interessi e imposte. Più alto è, maggiore è il profitto per vendita, che di solito è previsto in aziende con bassi costi marginali. Si calcola come:
Utile netto sulle vendite = Utile netto / Vendite
Ritorno sugli asset (ROA)Redditività economica
È la redditività che l'azienda ottiene sul totale attivo. La dimensione prevista di questo indicatore dipende dall'attività dell'azienda. La formula per la redditività economica è:
Redditività economica = Utile lordo / Totale attivo
Dove il profitto lordo è il profitto prima delle tasse e degli interessi.
Redditività aziendale
Misurare la redditività dell'impresa stessa. Più alto è il rapporto, migliori sono le prospettive di business. Si calcola come:
Redditività aziendale = Utile lordo / Totale patrimonio netto
Potrebbe anche essere calcolato come:
Redditività aziendale = (Risultato operativo - Costi operativi) / (Attivo - ammortamento - accantonamenti)
Redditività finanziaria (ROE)
Misura quanto è redditizio il capitale di un'azienda. È anche conosciuto come ROE, per il suo acronimo in inglese "Return on Equity". Si stima come:
ROE = Utile netto / Capitale = (Profit-Tax) / Equity
Redditività delle vendite
Metti in relazione l'importo delle vendite con il suo costo marginale. Più alto è l'indicatore, più redditizie sono le vendite. L'indicatore è:
Redditività delle vendite = Utile lordo / Vendite
Rendimento da dividendo
Misura il rapporto tra il dividendo distribuito tra gli azionisti e il prezzo dell'azione. Quanto sopra è calcolato come:
Rendimento da dividendo = Dividendo / Quota
Redditività di borsa dell'azienda
Mettere in relazione l'utile netto con la capitalizzazione di mercato. Quindi abbiamo:
Rendimento in borsa della società = Utile netto / Capitalizzazione di mercato
Utile per azione (EPS)
Misura il profitto che la società ottiene diviso per il numero di azioni in cui è diviso il suo capitale sociale. La formula per il BPA è:
EPS = Utile netto / numero di azioni
Alcune considerazioni nell'analisi dei rapporti
Ci sono almeno tre considerazioni rilevanti quando si analizzano gli indici di redditività:
- Poiché sono espressi in percentuale, alcuni rapporti possono apparire molto alti, ma in termini assoluti possono essere piccoli.
- La dimensione o il valore atteso dei rapporti dipenderà dal tipo di attività che stiamo analizzando. Non è possibile confrontare direttamente i rapporti di un'azienda che richiede un grande investimento in asset con bassi costi marginali rispetto a un'azienda con pochissimo capitale ma alti costi variabili.
- Le società di servizi tendono a non riflettere completamente il costo dell'orario di lavoro.