Fondo di investimento - Che cos'è, definizione e concetto

Un fondo di investimento o fondo comune di investimento è un veicolo di investimento, che riunisce i soldi di più investitori per investirlo insieme. Questo è il motivo per cui sono anche conosciuti come istituto di investimento collettivo (IIC).

I fondi comuni di investimento accumulano il denaro di molti investitori per investire in altre attività finanziarie, come azioni o obbligazioni. Il valore del fondo comune di investimento dipende dal valore delle attività che sono contenute all'interno del fondo. Pertanto, la performance del fondo dipenderà dalla performance delle attività in esso contenute.

Contribuendo più investitori a un fondo comune, i fondi comuni consentono ai piccoli investitori di accedere a portafogli di investimento gestiti in modo professionale, oltre a diversificare il proprio investimento.

Ogni investitore nel fondo, noto come partecipante, contribuisce in denaro acquistando azioni del fondo comune di investimento. Questo denaro viene accumulato in un fondo comune. Il fondo di investimento è gestito da una società di gestione. Con il denaro accumulato, il fondo acquista attività finanziarie nei mercati azionari. I beni che hai acquistato sono depositati presso un'entità di deposito.

Ogni azione rappresenta una piccola parte dell'intero investimento in quel pool. Per calcolare il valore di una quota, il valore di tutte le attività del fondo di investimento viene diviso per il numero di quote. Questo prezzo è noto come valore patrimoniale netto.

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I fondi di investimento sono destinati a qualsiasi tipo di investitore. Tuttavia, esiste una gamma molto ampia di fondi di investimento per diversi profili di investitori. Non tutti i fondi comuni di investimento sono adatti a tutti gli investitori.

Ci sono molte agenzie che cercano di valutare ciascuno dei fondi per aiutarci a sapere in quale fondo investire. La più famosa società di analisi dei fondi è Morginstar e le sue stelle sono diventate un punto fermo dell'analisi dei fondi comuni.

Come funziona un fondo di investimento?

Spiegheremo come funziona un fondo di investimento in modo molto semplificato. Immaginiamo di essere riusciti a convincere 10 amici a investire insieme.

La prima domanda che sorgerebbe è chi dei 10 ne sa qualcosa di finanze. Supponiamo che nessuno abbia questa conoscenza. La soluzione sarebbe assumere una società specializzata in investimenti per gestire i soldi che abbiamo messo in comune, chiameremo questa “società di gestione”.

Il secondo punto che verrebbe discusso è chi manterrà tutti quei beni o denaro, poiché gli esseri umani sono diffidenti per natura, la soluzione sarà metterli in una "entità depositaria". Il suo unico scopo sarà quello di salvaguardare i soldi dei 10 amici.

Tutte le persone che si uniscono sotto l'ombrello del fondo sono chiamate partecipanti e la performance dell'investitore è stabilita sulla base dei risultati collettivi.

Vantaggi dei fondi di investimento

I fondi comuni offrono generalmente una serie di vantaggi per finanziare i partecipanti.

I principali vantaggi di un fondo di investimento sono:

• Diversificare gli investimenti: I fondi di investimento ci consentono di ampliare lo spettro in cui stiamo investendo, poiché accumulando denaro da molti investitori possono accedere a più mercati.
• Accesso a quasi tutti i mercati: Attraverso le diverse tipologie di fondi hai accesso a mercati che in molti casi non sarebbero alla tua portata se investissi individualmente.
• Gestione professionale: Per investire in borsa è necessario avere conoscenze finanziarie. La gestione dei fondi di investimento è svolta da professionisti finanziari.
• Efficienza: Investendo collettivamente, i fondi comuni di investimento traggono vantaggio dalle economie di scala. Sostengono costi inferiori quando operano nei mercati.
• Vantaggi fiscali: Investire attraverso fondi comuni di investimento tende ad avere vantaggi fiscali per i contribuenti in quasi tutti i paesi.
• Ampia gamma di possibilità: Attualmente esiste una tipologia di fondo straordinariamente varia che permette di trovare prodotti adatti a qualsiasi profilo di investitore.
• Regolamento: I fondi non possono fare quello che vogliono con i tuoi soldi, devono seguire le regole stabilite nei loro regolamenti.

Tipi di fondi di investimento

Ci sono un'ampia varietà di tipi di fondi comuni di investimento. Possono essere classificati in molti modi diversi. In base alla tua vocazione di investimento, rischio, tipo di rendimento o area geografica, tra gli altri parametri.

La più utilizzata e diffusa è la classificazione per vocazione di investimento. Pertanto, possiamo evidenziare i seguenti tipi di fondi di investimento:

• Fondo di investimento monetario
• Fondi di investimento a reddito fisso
• Fondi di investimento azionario
• Fondi di investimento misti
• Fondi di investimento globali
• Fondi garantiti
• Hedge Funds, fondi a gestione alternativa o hedge fund
• Fondi di fondi
• Fondi indicizzati o fondi indicizzati

Qual è il capitale minimo da investire in un fondo di investimento?

I fondi generalmente non hanno limiti di ingresso per legge, più siamo e meglio è per tutti. Tuttavia, la maggior parte dei fondi di investimento dei gestori di fondi di grandi dimensioni richiede l'ingresso con un contributo minimo.

Classi di un fondo di investimento

I fondi di investimento delle grandi società di gestione hanno solitamente diverse classi dello stesso fondo. Queste classi dello stesso fondo di investimento vengono solitamente effettuate per uno dei tre motivi seguenti:

• Avere una classe di accumulazione o una classe di distribuzione: La classe a distribuzione distribuisce dividendi, mentre la classe ad accumulazione conserva i dividendi o le cedole ricevuti per le attività che contiene e li reinvestisce. Questo è un vantaggio fiscale nella maggior parte dei paesi e consente anche l'interesse composto, semplicemente detenendo il fondo.
• Avere il fondo accessibile in diverse valute: Ad esempio una classe in dollari, un'altra classe in euro e un'altra classe in sterline. Le classi in valute diverse non possono essere coperte (il fondo trasferisce semplicemente l'investimento iniziale nell'altra valuta e fornisce un valore patrimoniale netto nell'altra valuta) o coperto (il fondo utilizza strumenti di copertura per eliminare il rischio di cambio dal fondo, ad esempio se il fondo inizialmente investe in dollari ma io investo nella classe euro hedged, il rendimento dovrebbe essere lo stesso, meno il costo della copertura).
• Avere classi diverse che differenziano i tipi di investitori: separare i piccoli investitori dai grandi investitori e dagli investitori istituzionali.

Un esempio di distribuzione per classi in base alla tipologia di investitore potrebbe essere:

• Classe A per investitori privati: Investimento minimo di 100 euro e costo di gestione 1%.
• Classe B per investitori di private banking: Investimento minimo di 1 milione di dollari e costo di gestione 0,75%.
• Classe C per investitori istituzionali: Investimento minimo 10 milioni di dollari e costo di gestione 0,30%. Per investire in classi istituzionali possono esserci anche una serie di requisiti.

Cosa e chi costituisce un fondo di investimento?

Un fondo di investimento è composto da quattro componenti principali:

partecipanti

I partecipanti o investitori sono quelle persone che investono i loro soldi. Il loro capitale va al common equity del fondo e in cambio ricevono quote del fondo in proporzione a quanto investono.

I fondi sono flessibili, puoi entrare al momento della creazione o in seguito. Allo stesso modo, puoi recedere totalmente o parzialmente nel momento che desideri.

Partecipazioni

Le azioni sono le parti uguali in cui è diviso il patrimonio di un fondo di investimento, questo numero di azioni non è fisso, dipende dall'acquisto delle azioni (sottoscrizione) o dalla vendita (riscatto).

Di conseguenza, varia anche il valore delle azioni. Il valore in un giorno specifico è chiamato valore patrimoniale netto del fondo di investimento (NAV). Ecco perché le azioni sono titoli negoziabili, ma di solito non sono negoziate su nessun mercato. In questo senso, è la stessa società di gestione che vende o riacquista le azioni.

Societa 'di gestione

La società di gestione è colui che amministra e gestisce il fondo, determina la politica di investimento da seguire. Ovvero, dove sarà investito il patrimonio del fondo formato dai contributi dei partecipanti.

Ogni fondo di investimento ha un'unica società di gestione, anche se questa può gestire diversi fondi. Le società di gestione addebitano commissioni di sottoscrizione e rimborso (che possono raggiungere il 5%) oltre a commissioni di risultato, commissione di gestione, controllo della società di deposito, contabilità e per la redazione dei rapporti periodici per la CNMV.

Società di deposito

Può essere una banca, una cassa di risparmio o una società di titoli. La sua funzione è quella di salvaguardare il patrimonio del fondo, che può essere attivo o contante, e svolge anche funzioni di controllo sul gestore, a beneficio degli investitori.

Per saperne di più sui fondi di investimento, leggi le tipologie di fondi di investimento e scopri quali sono i vantaggi di investire in un fondo di investimento.