Un contratto futures è un accordo standardizzato in base al quale due parti concordano di scambiare un'attività (fisica o finanziaria), a un prezzo specificato in una data futura.
Il modello contrattuale più utilizzato nelle operazioni di copertura finanziaria è quello elaborato dall'International Swaps and Derivatives Association degli Stati Uniti, noto come ISDA.
Questo documento si occupa di definire con precisione sia i termini più generali che le ipotesi specifiche che possono influenzare le operazioni. Così come i meccanismi per evitare il rischio di insolvenza tra le parti attraverso le stanze di compensazione centrali, che sono quelle che richiedono e gestiscono le garanzie sul bene in questione, nonché le posizioni tra l'acquirente e il venditore.
A differenza di un contratto derivato OTC (Over the Counter) in cui il contratto è bilaterale e non esiste una stanza di compensazione. In un contratto OTC, l'investitore non deposita garanzie o, se le deposita, sono generalmente molto inferiori a quelle del mercato dei futures, il più comune è un accordo di compensazione e garanzia con la controparte.
Sono anche conosciuti semplicemente come "futuri".
Pronto a investire sui mercati?
Uno dei più grandi broker al mondo, eToro, ha reso più accessibile l'investimento nei mercati finanziari. Ora chiunque può investire in azioni o acquistare frazioni di azioni con commissioni dello 0%. Inizia a investire ora con un deposito di soli $ 200. Ricorda che è importante allenarsi per investire, ma ovviamente oggi chiunque può farlo.
Il tuo capitale è a rischio. Potrebbero essere applicate altre commissioni. Per maggiori informazioni, visita stocks.eToro.com
Voglio investire con EtoroCaratteristiche dei contratti futures
Ogni contratto futures ha le seguenti caratteristiche standard:
- Valore nominale del contratto
Il valore nominale del contratto è calcolato attraverso la seguente formula:
VN = Quota * Valore per punto
- Valore per punto o tick
È il moltiplicatore del contratto futures.
- Dimensione del segno di spunta
È la variazione minima del prezzo di un contratto future.
- Garanzie previste contrattualmente
Sono le garanzie necessarie per coprire il rischio di mercato e poter operare sul futuro.
- Scadenza
Può essere mensile o trimestrale. Questa scadenza è nota come Roll Over.
Tipi di contratti futures
I contratti futures consentono l'introduzione di posizioni lunghe e corte. Esistono i seguenti tipi di futures a seconda dell'attività sottostante a cui si replicano:
- Cambio estero
- Materie prime
- Azioni
- Metalli
- Indici azionari
Formula per calcolare un futuro
La formula per calcolare un futuro è la seguente:
Valore futuro teorico = (Valore in contanti (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ') / (360)))
Essere;
r = Tipo di interesse
t = Numero di giorni alla scadenza
D = dividendi
t '= Numero di giorni tra la data di pagamento del dividendo e la scadenza del contratto
Esempio di contratto future future
Supponiamo di dover calcolare il prezzo teorico di un contratto futures con scadenza a 4 mesi di un'azione X che viene scambiata sul mercato a 20 euro, con un tasso di interesse di mercato pari all'1% annuo.
VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (Nessun pagamento dividendo) = 20,06 euro