Un fondo di investimento azionario è un fondo di investimento che investe la maggior parte del proprio patrimonio in attività di capitale. Anche in altri prodotti che replicano attività a reddito variabile, tramite derivati (ad esempio futures o warrant).
Questo tipo di fondo è considerato un veicolo di risparmio del profilo di investimento rischioso. Ciò è dovuto al fatto che investe in asset che non garantiscono un rendimento, dove le variazioni che si possono verificare, data la volatilità degli asset, possono comportare una maggiore perdita del portafoglio di investimento. Tutto questo, al momento del rimborso delle quote del fondo da parte dell'investitore.
Affinché un fondo sia considerato azionario, non deve essere investito al 100% in azioni. Tuttavia, una parte importante deve essere.
In Spagna, ad esempio, la National Securities Market Commission (CNMV) stabilisce che sono coloro che investono più del 75% del proprio patrimonio in azioni.
Diversificazione dei fondi azionari
Investire attraverso un fondo di investimento ha un effetto di diversificazione.
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Voglio investire con EtoroLa diversificazione è, quindi, investire in un'ampia varietà di attività finanziarie (in questo caso azioni). L'obiettivo di tale diversificazione è ridurre il rischio del portafoglio. Questo è che, se investiamo separatamente in tutte le azioni, otterremmo un rischio maggiore che, al contrario, se lo facessimo attraverso un fondo di investimento azionario.
Tuttavia, esistono diversi tipi di diversificazione:
- Diversificazione ingenua: È quello che si verifica quando incorporiamo azioni di diversi settori nel nostro portafoglio. Ricorda che ci sono settori come quello bancario che sono più suscettibili alla volatilità e altri che sono più stabili nel tempo.
- Diversificazione di Markowitz: Consiste nella combinazione di diverse azioni che hanno un coefficiente di correlazione negativo o basso. In questo modo, questo aiuterà a ridurre il rischio di esso.
Il rapporto più utilizzato, che misura l'andamento di un gestore in relazione al rischio assunto, è lo Sharpe Ratio.
Caratteristiche di un fondo azionario
La caratteristica principale è che investe in asset azionari. Ma dobbiamo tenere conto anche di altri aspetti. Il Documento Informativo Fondamentale per gli Investitori (DFI) è un documento semplice, chiaro e conciso obbligatorio per tutte le entità.
In questo, è conveniente effettuare una piccola analisi dei diversi aspetti del fondo.
In tal modo, deve includere, tra i suoi elementi, le seguenti caratteristiche:
Dati identificativi del fondo:
- Codice ISIN (valido ad esempio per trovarlo in bloomberg).
- Numero di registrazione nella commissione di borsa.
- Identificazione del gestore.
Obiettivi e politica di investimento:
- Descrizione dettagliata della strategia del fondo: cosa e come si investe. In questo caso parleremo di un fondo che ha una categoria di Reddito Variabile.
- Politica di investimento: descrizione dettagliata della strategia del fondo per investire il patrimonio dei partecipanti. Esistono diverse strategie di investimento, come quelle che investono con uno stile value o growth.
- Obiettivo di gestione: se ha o meno un indice di riferimento (benchmark), dove in ogni momento sarà possibile vedere se supera o quanto è inferiore a tale indice.
Profilo di rischio:
- Conoscere il rischio del fondo. Si può conoscere conoscendo i beni che ha al suo interno. Molti regolatori stabiliscono livelli per misurare il rischio. Ad esempio, i regolamenti della CNMV spagnola stabiliscono una scala da 1 a 7 livelli. La teoria dice, in normali condizioni di mercato, che un 1 ha un rendimento e un rischio inferiori e un 7 sarebbe potenzialmente un rendimento più elevato in cambio di un rischio più elevato.
Spese correnti e commissioni:
- IL TER (Total Expense Ratio): è una media media delle spese complessivamente sostenute dal fondo. È importante che siano bassi, poiché il potenziale beneficio per il partecipante sarà maggiore.
Redditività storica:
- In questo caso viene visualizzato un grafico a barre, che mostra la redditività annuale che il fondo ha ottenuto negli ultimi 10 anni. È necessario analizzare come si è comportato il fondo in situazioni di stress come la crisi finanziaria del 2008.
