Il rapporto debito/capitale o debito/capitale è un rapporto di solvibilità che misura il rapporto tra il debito totale e il capitale impiegato dall'azienda.
Per finanziare la propria attività, le aziende utilizzano risorse proprie o di terzi. A seconda dei costi di ciascuna, le aziende devono trovare la struttura di capitale ottimale per finanziare la propria attività. Il rapporto debito/capitale permette quindi di conoscere la quota di indebitamento che un'impresa utilizza per finanziare la propria attività rispetto al capitale investito totale.
Interpretazione del rapporto debito/patrimonio netto e sua utilità
Il rapporto debito/patrimonio netto è molto utile per conoscere la struttura del capitale delle aziende. È comunemente usato nell'analisi fondamentale in quanto consente di confrontare la struttura del capitale e la solvibilità tra società comparabili.
Va tenuto presente che possono esistere 2 società con lo stesso livello di indebitamento in termini assoluti, ma che ciò nonostante questo livello le colpisce in modo molto diverso. In altre parole, un'impresa può avere una capacità di pagamento molto elevata e, al contrario, un'altra impresa potrebbe trovarsi in seria difficoltà a far fronte a quel livello di indebitamento sul capitale totale.
Dato che le aziende devono pagare un costo per il loro debito, possiamo facilmente dedurre che più alto è questo rapporto per un'azienda, maggiore è il rischio che comporta investire in essa.
Costo del debitoEsempio di calcolo del rapporto debito/capitale netto
Il rapporto tra debito e capitale ha un calcolo semplice. Per questo, viene utilizzata la seguente formula:
Il numeratore include il debito totale dell'azienda e il denominatore include tutto il capitale investito. Cioè, sia il debito che il capitale. A seconda dell'analista o del fornitore di dati, il debito totale può essere definito in modi diversi. In generale, il debito totale è inteso come debito a lungo termine più debito a breve termine, cioè debito a breve termine che produce interessi.
Immaginiamo che l'impresa A abbia un debito totale di 500.000 euro e che la somma del suo debito più le proprie risorse sia 1.000.000 di euro. La società B ha un debito complessivo di € 500.000 e la somma del proprio debito e delle proprie risorse è di € 800.000.
Rapporto debito/capitale aziendale A: 500.000/1.000.000 = 0,5
Rapporto debito/capitale aziendale B: 500.000/800.000 = 0,625
Nell'esempio possiamo vedere che sebbene le 2 società abbiano lo stesso livello di debito, la società B utilizza una percentuale maggiore di debito per finanziare la propria attività. Pertanto, la società B sarebbe più indebitata rispetto alla società A e presenterebbe un investimento più rischioso a priori.
Coefficienti di solvibilità
