L'avversione alla perdita si riferisce alla tendenza degli individui a prendere più in considerazione una perdita rispetto a un guadagno della stessa entità.
Le perdite sono maggiori dei guadagni. Una perdita è psicologicamente stimata essere il doppio del valore di un guadagno. Cioè, per scommettere un importo, il premio deve essere il doppio della scommessa. Ecco perché per noi per fare una scommessa di uguale grandezza dobbiamo avere qualche componente psicologica per cui crediamo di più nel profitto.
Il concetto di avversione alla perdita è associato alla teoria del prospetto, all'interno della finanza comportamentale. È anche uno dei campi di studio dell'economia comportamentale e del marketing. Viene studiato il motivo per cui le persone generalmente mostrano una tendenza a scegliere di non perdere piuttosto che vincere quando hanno in mano una decisione di investimento o un certo livello di rischio.
Gli studi sull'avversione alla perdita sono strettamente correlati ai fattori psicologici e allo studio del comportamento umano. Attraverso di loro, si può sapere che nella maggior parte dei casi un individuo evita di correre qualche tipo di rischio nonostante abbia un'opzione per i benefici.
In questo senso, l'avversione alla perdita è una delle cause principali della comparsa dell'avversione al rischio. Una persona può essere avversa al rischio, neutrale al rischio o incline al rischio. Quando è avverso al rischio, soffre più di una perdita che di un guadagno della stessa entità, mentre è neutrale al rischio, lo valuta allo stesso modo. Al contrario, un soggetto a rischio valuta un guadagno più di una perdita della stessa entità.
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Voglio investire con EtoroEsempio di avversione alla perdita
Se camminando per strada troviamo una banconota da 5 euro, avremo un livello di soddisfazione e saremo felici. Tuttavia, se perdiamo quei soldi in un secondo momento, la sensazione di perdita che sembrerebbe essere maggiore del sentimento positivo iniziale. All'inizio non portavamo quei soldi e quando li perdiamo semplicemente rimaniamo gli stessi e il valore assoluto è zero. Tuttavia, psicologicamente c'è un effetto negativo come se la perdita fosse stata reale.
Un altro esempio che viene spesso utilizzato per spiegare l'irrazionalità finanziaria degli individui è la scelta tra due giochi che hanno lo stesso risultato atteso a lungo termine. Pur avendo lo stesso risultato atteso, le persone tendono a scegliere più certezza per i guadagni (a causa della nostra avversione al rischio), ma incertezza per le perdite (diventiamo inclini al rischio). Questo perché le persone valutano i profitti e le perdite in modo diverso. Pertanto, baseranno le loro decisioni sui guadagni percepiti e non sulle perdite percepite.
Immagina di poter scegliere tra due giochi. Entrambi consistono nel lanciare una moneta in aria:
- Nella prima partita se esce testa vinciamo 100€, mentre se esce croce non vinciamo nulla. (Utile netto = € 50)
- Nella seconda partita, che esca croce o testa, vinciamo 50€. (Utile netto = € 50)
Nonostante il profitto netto a lungo termine sia lo stesso (50 euro), le persone scelgono la certezza, perché vedono un semplice profitto di 50 euro per essere certi (gioco 2) più favorevole di un possibile profitto di 100 euro o non vincere affatto. La scelta della prima opzione è coerente con la finanza tradizionale.
Ma in caso di perdite la situazione si capovolge. A causa della paura della perdita, le persone agiscono emotivamente e non razionalmente. Se la partita fosse invertita rispetto a prima e le elezioni fossero una perdita netta, la decisione cambierebbe. Supponiamo:
- Con la prima partita perdiamo 100 euro se testa ma se croce non perdiamo nulla. (Perdita netta = € 50)
- La seconda partita è la stessa di prima ma al contrario, che sia testa o croce perdiamo 50€. (Perdita netta = € 50)
In questo caso, data la possibilità di non perdere nulla, le persone scelgono l'incertezza (gioco 1), sperando che esca croce e restino com'erano, nonostante possano perdere di più.