Il Management Buy Out (MBO) è il processo attraverso il quale gli amministratori che gestiscono una società ne prendono la proprietà, cioè arrivano a detenere la direzione e la proprietà.
Nel caso del Management Buy Out (MBO), sono gli attuali amministratori di una società che decidono di acquisire la proprietà della proprietà della società. Questa procedura può essere eseguita in due modi:
- Per l'introduzione di un fondo di venture capital che aiuti l'attuale board a ottenere il controllo totale e il processo decisionale, rimanendo nelle loro posizioni dato che il fondo ha fiducia nell'attuale team per l'acquisizione.
- Attraverso finanziamenti, sia dal gruppo dirigente che da altre società e banche che giungono su richiesta dei gestori data la fiducia che hanno in loro. In questo caso è noto come Leveraged Buy In, poiché i gestori acquisiscono il controllo della proprietà ma senza mettere le proprie risorse, ma attraverso altri, che produce un effetto leva.
Il Management Buy Out avviene nei casi in cui gli attuali proprietari decidono di disfarsi della società, e il consiglio di amministrazione, che non ha alcuna partecipazione al capitale, né per interesse né per assumere autonomamente le proprie decisioni, decide di assumere il controllo della società.
Un'altra ragione per cui questi processi sorgono è quando i manager credono che la proprietà stia ostacolando la crescita della società e decidono di lanciare un'offerta di acquisizione o chiamare altre società per aiutarli a ottenere il controllo del capitale, senza che mettano risorse (leverged buy out), ma rimanendo nelle loro posizioni e prendendo tutte le decisioni in autonomia, poiché i finanziatori o gli investitori ripongono tutta la fiducia negli attuali gestori.
Circostanze che incoraggiano l'MBO
Queste pratiche vengono eseguite quando l'attuale team di gestione ritiene che le seguenti situazioni si stiano sviluppando con la proprietà della società:
- I proprietari non mostrano alcun interesse a migliorare e continuare l'attività
- Esiste un business redditizio in cui è possibile aumentare e migliorare i profitti
- Rinnovare l'immagine del marchio ed espandere il business
- I manager decidono di andare oltre la loro missione di gestire e rilevare l'impresa con l'obiettivo di diventare imprenditori e competere nel settore.