La bancarotta di Lehman Brothers è avvenuta il 15 settembre 2008 negli Stati Uniti.
Il fallimento di Lehman Brothers è stato uno dei più eclatanti della crisi finanziaria globale iniziata nel 2008. Infatti, il crollo di questa banca è considerato, da molti analisti, come il punto di partenza della crisi.
Tuttavia, altre banche erano già diminuite nel corso del 2007, anche se è vero che le loro dimensioni erano inferiori. Una delle caratteristiche più importanti di questo fallimento era che, a differenza di altri casi, come Northern Rock nel Regno Unito, o Bear Stearns negli Stati Uniti, i governi non hanno stanziato denaro pubblico per salvare l'entità dal crollo.
Lehman Brothers: un gigante centenario
Lehman Brothers è stata fondata nel 1850. Si è affermata come società di servizi finanziari globali negli Stati Uniti. Tuttavia, le sue aree di competenza includevano banche di investimento, gestione di attività finanziarie e investimenti a reddito fisso, banche commerciali, gestione di servizi e servizi bancari in generale. Possedeva numerose sussidiarie e società dipendenti, creando una holding molto potente. La sua sede era a New York, mentre aveva altre sedi regionali in altre città, come Tokyo e Londra.
Le origini
Le origini di Lehman Brothers affondano le radici in un'azienda fondata nel 1844, anche se il nome definitivo risale al 1850. Fu fondata da fratelli emigrati dalla Germania in Alabama. Il suo primo successo fu accettare il cotone grezzo come mezzo di pagamento dai suoi clienti. A quel tempo questo materiale aveva un commercio più alto e, con esso, entrarono nel mercato del cotone trattato, che diede loro una buona base da cui proiettare la loro espansione.
L'azienda cambiò sede e si stabilì a New York nel 1858, dove si trasferì l'attività commerciale del cotone. L'azienda ha superato con successo la prova della guerra civile americana. Riuscì infatti a diventare uno dei principali attori nel commercio del cotone. Nel 1894 partecipò alla fondazione della mercato finanziario del cotone come mercato delle materie prime a New York.
La scommessa per la diversificazione
Per tutto il XX secolo, Lehman Brothers ha scommesso sulla diversificazione dell'attività. Per fare ciò, ha partecipato ad altri mercati, come il tabacco o la radiotelevisione. Nel corso di questo secolo, ha acquisito, fuso o associato a diverse società. Con questa politica riuscì a superare la Grande Depressione del 1929 e a consolidare la sua crescita dopo questa grave crisi.
Negli anni '70, Lehman Brothers è diventata la quarta banca d'investimento più potente degli Stati Uniti. Questo successo è stato raggiunto grazie all'acquisizione dell'istituto finanziario Abraham & Co e alla fusione con Kuhn, Loeb & Co. Negli anni '80, Lehman Brothers ha collaborato con American Express, a causa di alcune difficoltà finanziarie, per due decenni.
Il fallimento di Lehman Brothers: il mito fondatore della crisi del 2008
Lehman Brothers era riuscita a superare momenti storici difficili: la Guerra Civile, la Grande Depressione e vari scandali sulle sue attività finanziarie. Tuttavia, non ha potuto sopportare la situazione generata durante la crisi del 2008.
La crisi del credito subprime, iniziato nel 2007, ha raggiunto Lehman Brothers. Di conseguenza, nel corso dell'anno successivo, il 2008, la società ha subito gravi perdite da titoli garantiti da ipoteca. Infatti, in conseguenza delle perdite dichiarate, nel primo semestre del 2008 il suo valore di mercato è sceso del 73%.
La situazione era grave, al punto che a settembre il presidente della Federal Reserve Bank di New York ha convocato una riunione per discutere della situazione creatasi alla Lehman Brothers. In esso è stata trasferita la possibilità di risanare l'azienda attraverso la vendita di beni. Di fronte a questa situazione, Bank of America e Barclays hanno mostrato interesse per una possibile opzione di acquisto. Tuttavia, non è stato possibile portare a termine l'operazione, quindi il 15 settembre la società ha presentato istanza di fallimento davanti al tribunale.
Le ripercussioni del fallimento
Il fallimento di Lehman Brothers ha significato un cambiamento nel funzionamento del sistema bancario americano. Le autorità hanno lasciato la banca a se stessa, contrariamente a quanto fatto in altre occasioni, come Fannie Mae e Freddie Mac. Al momento del fallimento, Lehman Brothers era la quarta banca d'investimento negli Stati Uniti. La società aveva una passività di $ 613 miliardi e un patrimonio di $ 640 miliardi. Aveva anche 25.935 dipendenti in tutto il mondo.
Lehman Brothers aveva un folto gruppo di creditori, pronti a esigere il pagamento del debito contratto con loro. La banca giapponese Aozora Bank, con un prestito di 463 milioni di dollari, è stata la prima della lista. Dopo questo, la banca Mizuho, con 382 milioni di dollari. Lehman doveva 155 miliardi di dollari ad altre entità, come Citygroup e New York Bank Mellon, in qualità di principali fiduciari degli obbligazionisti.
Infine, il 6 marzo 2012, Lehman Brothers ha ufficialmente abbandonato la situazione fallimentare. Ciò ha significato l'inizio del pagamento di 22.500 milioni di dollari ai creditori. Tale importo era solo una piccola parte dei 65.000 milioni di dollari concordati con i creditori. Un importo, quest'ultimo, ben al di sotto dei reclami ricevuti, che superano i 370.000 milioni di dollari.
Nel 2014 i creditori privilegiati avevano già recuperato il 100% dei loro soldi. Invece, quello stesso anno, i creditori chirografari, inclusi dipendenti, banche o società di investimento, hanno continuato il processo per recuperare quanto più possibile.
Il fallimento di Lehman Brothers, punto di partenza della crisi?
Il fallimento di Lehman Brothers è stato considerato da alcuni come il punto di partenza della crisi del 2008. In questo senso, la caduta di una delle grandi banche di investimento è stata interpretata come un punto di svolta: la fine di un periodo di boom e bust. la crisi.
Tuttavia, con una prospettiva storica, gli analisti ritengono che questo fallimento del colosso bancario sia stato più un sintomo che una causa. I problemi erano sorti già nel 2007, con molte banche più piccole che subivano gravi perdite o addirittura fallimenti. Infatti, la banca BNB Paribas, nell'agosto 2007, ha deciso di sospendere tre dei suoi fondi. Sempre nel 2007, diverse banche centrali hanno deciso di intraprendere azioni congiunte per alleviare la già martoriata situazione.
In breve, Lehman Brothers è stato un simbolo, forse il più eclatante, di un'epoca in cui l'ottimismo sfrenato ha portato alla prima grande crisi finanziaria del 21° secolo.
Si consiglia di vedere: gli ultimi giorni di Lehman Brothers.
