Theta è la variazione nel tempo del valore del premio di un'opzione finanziaria.
Col passare del tempo, l'incertezza si riduce, quindi il premio perde valore. I gamma e i theta sono strettamente correlati ma con segno inverso.
Funzionamento
Call Buy e Put Buy - Negative Theta (-): il tempo li danneggia riducendo il premio.
Call Selling e Put Selling - Theta positivo (+): il tempo li avvantaggia riducendo il premio.
- ATM (al denaro): Theta alto, più rischio, quindi, più influenzato dal tempo.
- ITM (in denaro) e OTM (senza soldi); Piccolo theta, meno rischio, quindi meno influenzato dal tempo.
Cosa sono le opzioni di chiamata?
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Voglio investire con EtoroCosa sono le opzioni Put?
Esempio
Il prezzo di un'azione Inditex (ITX) è di € 22. L'opzione Call con prezzo di esercizio 22€ ha un prezzo di 1€, ovvero premio = 1. Dove DELTA = 0,5 e GAMMA = 0,03 e THETA = -0,03:
Nel caso in cui il giorno successivo la quota rimanga a € 22:
| PREMIO = 1-0,03 = 0,97 |
Nel caso in cui il giorno successivo la quota salga a 23€:
| DELTA = 0,5 + 0,03 = 0,53 |
| PREMIO = 1 + 0,53-0,03 = 1,50 |
