È spettacolare sentire che il gruppo Berkshire Hathaway guidato da Warren Buffett ha raddoppiato i suoi guadagni nel terzo trimestre. Senza dubbio Warren Buffett è considerato uno dei più grandi esperti di investimenti e uno degli uomini più ricchi del mondo. Tuttavia, non è oro tutto ciò che luccica. Quindi la domanda è: cosa c'è dietro il drammatico aumento dei profitti di Berkshire Hathaway?
Iniziamo spiegando che tipo di azienda è il Berkshire Hathaway Group. Si tratta di un'azienda americana fondata nel Rhode Island nel 1839, che iniziò a sviluppare la propria attività nel settore tessile. Tuttavia, dopo l'arrivo di Warren Buffett nel 1962, questo conglomerato di affari è cambiato molto e i giorni del tessile sono ormai lontani. Attualmente, il gruppo guidato da Buffett opera in settori come quello assicurativo, della gioielleria o dell'edilizia. Va inoltre ricordato che Berkshire Hathaway investe nel settore alimentare, nelle case automobilistiche o nel settore finanziario.
Ma torniamo al presente. I dati del terzo trimestre del 2018 sembrano mostrare dati molto positivi, visto che Berkshire Hathaway ha realizzato un utile di 6,88 miliardi di dollari. Questo è il doppio dell'utile se lo confrontiamo con il terzo trimestre del 2017, che ha prodotto un utile di 3,44 miliardi di dollari.
Bassa tassazione e meno disastri naturali
Ora, perché c'è dietro la straordinaria crescita dei profitti di Berkshire Hathaway? La risposta è semplice, visto che la compagnia ha una forte presenza nel settore assicurativo. In questo senso, gli assicuratori hanno dovuto affrontare meno disastri naturali, il che ha significato che devono effettuare molti meno esborsi a seguito del pagamento del risarcimento. Il 2018 è stato un anno molto più calmo del 2017. Basta guardare indietro e ricordare i tre uragani che hanno colpito gli Stati Uniti e il terremoto che ha colpito il Messico. Quindi, le pesanti indennità che gli assicuratori hanno dovuto pagare hanno ridotto i benefici di gruppi di imprese come Berkshire Hathaway.
Una seconda causa che spiega i benefici di Berkshire Hathaway si trova nella politica fiscale portata avanti dal governo guidato da Donald Trump. Il presidente degli Stati Uniti ha optato per tasse basse per stimolare l'attività imprenditoriale e rilanciare l'economia nazionale. Quindi l'equazione è semplice: più basse sono le tasse, maggiore è il profitto aziendale.
Con questi buoni risultati, Warren Buffett ha più liquidità per portare avanti gli investimenti. Per questo Berkshire ha deciso di acquistare azioni proprie per un valore di 928 milioni di euro. Acquistare azioni proprie significa che la società diventa azionista di se stessa. Tuttavia, l'esperienza ha dimostrato che le azioni proprie sono state talvolta utilizzate per nascondere le frodi societarie. Non è però questo il caso di Berkshire Hathaway che, vista la difficoltà di reperire investimenti redditizi, ha optato per l'acquisizione di azioni proprie.
Non tutti sono vantaggi
Se c'è qualcosa che ha caratterizzato i mercati nel 2018 è stata la loro instabilità. Nemmeno il famoso "oracolo di Omaha" è stato risparmiato dal tumulto. Tra le disavventure di quest'anno ci sono gli investimenti effettuati nel settore finanziario e nell'industria alimentare Kraft Heinz.
Se osserviamo da vicino la politica di investimento di Berkshire Hathaway, troveremo partecipazioni in aree di business molto diverse. In questo senso, Berkshire Hathaway scommette su aziende del settore alimentare, aziende di batterie e torce elettriche come Duracell, aziende ferroviarie o produttori di vernici.
La zavorra di Kraft Heinz e i numeri rossi del settore finanziario
Gli investimenti di Buffett sono stati particolarmente appesantiti dal suo investimento in Kraft Heinz. Stiamo parlando di Berkshire Kraft che possiede più di 325 milioni di azioni in questa grande azienda alimentare.
L'investimento in Berkshire Kraft ha sofferto per un semplice motivo: un cambiamento nel tipo di prodotti che i consumatori richiedono. Di fronte agli alimenti trasformati, il pubblico ha optato per un'altra classe di alimenti più sani. Né bisogna dimenticare che la forte concorrenza attraverso la politica dei prezzi bassi attuata da Amazon e Walmart ha finito per intaccare il valore delle azioni di Kraft Heinz e per estensione Berkshire Hathaway.
Non dimenticare che Berkshire Hathaway ha investito in titoli finanziari che sono in rosso nel 2018. Questi nomi includono US Bancorp, Wells Fargo, Bank of New York Mellon e Bank of America.
Nonostante le insidie incontrate in Kraft Heinz e nel settore finanziario, sarà interessante vedere come si evolveranno gli investimenti di un guru come Warren Buffett. Un'attenzione speciale merita il suo impegno per un'azienda tecnologica come Apple. Tuttavia, non va dimenticato che il grande vantaggio ottenuto da Berkshire Hathaway è dovuto a tasse e compensi inferiori nel settore assicurativo.
