Un fondo principale/subordinato è un fondo composto da più fondi subordinati che mirano ad attirare capitali verso un fondo centrale o principale. Sono anche conosciuti per i loro fondi master / feeders di denominazione inglese.
Il termine inglese master, potrebbe essere tradotto come master. Quando parliamo di fondo maestro ci riferiamo ad un fondo che comanda, che domina, un fondo centrale. D'altra parte, il termine in inglese feeders sarebbe qualcosa come feeders o provider. Da ciò si deduce che un fondo master/feeders è un sistema il cui fondo centrale o master ottiene capitale grazie al denaro attratto da fondi fornitori o subordinati.
I fondi principali/subordinati agiscono al contrario dei fondi dei fondi. Nei fondi di fondi il capitale va dalla centrale ai comparti. Nel fondo principale/subordinato si passa dai comparti a quello centrale.
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Voglio investire con EtoroLa struttura di un fondo capogruppo/subordinato
L'immagine sopra chiarisce la struttura dei fondi di questo tipo. Tuttavia, la complessità che questi veicoli di investimento possono raggiungere è enorme. Da un lato, va ricordato che ogni fondo subordinato può assumere una forma giuridica diversa. Attirano capitali da diversi paesi e offrono la loro pubblicità a diversi tipi di investitori. In questo modo ogni fondo si specializza in una specifica tipologia di investitore. Per trasferire successivamente il denaro di quegli investitori al fondo principale o centrale.
Ci sono una serie di ragioni per cui una tale struttura può essere vantaggiosa per manager e clienti. Tuttavia, il cliente non deve mai dimenticare che la struttura può essere enormemente complessa. Ad esempio, un investitore può investire in un fondo AAA che a sua volta investe in altri tre fondi. E sono questi tre fondi che alla fine portano il capitale al fondo centrale. Fondo centrale, che gestisce in ultima analisi il capitale.
Vantaggi dei fondi master/subordinati
Il vantaggio principale dei fondi principali/subordinati sta nel minimo investimento iniziale. Questo tipo di struttura, avendo molte fonti di reperimento di risorse (fondi subordinati), può richiedere investimenti minimi molto ridotti. Ridotto al punto di $ 1.000. Importo minimo rispetto agli alti importi richiesti da alcuni fondi. In alcuni casi, più di 3 milioni di dollari. Inoltre, per la struttura stessa presenta diversi vantaggi:
- Il gruppo finanziario risparmia risorse: Sono i fondi subordinati che svolgono tutto il lavoro di ottenimento delle risorse. Tuttavia, le spese di gestione sono relegate ad un unico fondo.
- I fondi subordinati offrono il proprio marchio: Sebbene i fondi subordinati non siano i gestori finali, possono offrire il prodotto con il loro marchio. Ciò consente di raggiungere investitori con comportamenti di consumo diversi. Un chiaro esempio potrebbe essere quello di creare un fondo subordinato denominato in una valuta diversa dal fondo principale, che copra o meno la valuta, al fine di attirare investitori di quella valuta.
- Attrazione di clienti di diverso genere: Ciascun fondo subordinato stabilisce il suo investimento minimo iniziale. Pertanto, ogni fondo subordinato può specializzarsi in un tipo di cliente. Alcuni si concentreranno sull'attrarre clienti con un grande capitale e altri con un piccolo capitale.
Differenza tra fondi a ombrello, fondo di fondi e fondi master/subordinati
I fondi di fondi hanno un rapporto puramente contrattuale con gli altri fondi. Cioè, investono in altri fondi e non possono influenzarli. Tuttavia, nei fondi multicomparti accade che i comparti controllino il fondo centrale.
Allo stesso modo, anche la struttura di un fondo multicomparto è diversa da quella di un fondo capogruppo/subordinato. In altre parole, un fondo principale/subordinato agisce inversamente a un fondo di fondi. Invece di passare da un fondo a più fondi (fondo di fondi), il flusso di denaro passa da più fondi (subordinati) a un fondo centrale (principale). All'occorrenza, il fondo dell'ombrellone alimenta i vani attraverso un fondo centrale.
