Ultimamente il mercati finanziari Stanno soffrendo eccessivamente, ed è che vivere in un mondo globalizzato in cui tutto è interconnesso ha le sue conseguenze. Ieri, 17 settembre, si è tenuto agli occhi di tutto il mondo il tanto atteso incontro, Janet Yellen la numero uno della Banca Centrale degli Stati Uniti meglio conosciuta come Fed ha annunciato di mantenere il livello del tassi di interesse ai minimi storici, ma non esclude un rialzo ad ottobre.
Un modo per stimolare l'economia quando è coinvolta in una crisi è abbassare il lower tassi di interesse, che è fondamentalmente il prezzo del denaro. Quando si dice che le banche centrali stampano denaro, usano misure di politica monetaria espansivo, come la modifica del coefficiente minimo di liquidità -rapporto di cassa- (in tal caso vai al famoso sopracitato Facilitazione per quantità sarebbe uno strumento alternativo), per cercare di migliorare la competitività sui mercati finanziari internazionali e stimolare la domanda aggregata, la crescita economica e, infine, combattere i pericoli di deflazione.
Quando il prezzo a cui le banche centrali prestano denaro si abbassa, le banche residenti in ogni Paese hanno maggiore liquidità nei loro bilanci, quindi è un modo per stimolare le banche a tornare alla loro attività tradizionale, che è quella di prestare denaro. consumare e, tra l'altro, avere un impatto sul inflazione,derivato da un maggiore consumo.
Il ritiro degli stimoli da parte della Fed ha un effetto negativo sulle valute dei paesi emergenti. Il prevedibile rialzo dei tassi di interesse può causare un movimento di capitali verso la prima potenza mondiale e quindi danneggiare le economie più deboli e quelle emergenti che vedranno le loro valute cadere irrimediabilmente e il dollaro si apprezza. Il debito che molti di questi paesi hanno in dollari risente di questo aumento dei tassi di interesse, che diventano più "costosi", in termini di tasso di cambio.
Si è già visto come le quattro principali Banche Centrali del mondo abbiano tassi di interesse ai minimi, e quindi lo spazio di manovra si fa sempre più stretto. Da parte loro, le economie in recessione, come Russia con tassi di interesse all'11% o Brasile al 14,25% stanno cercando di combattere l'inflazione, situato in Russia al 15,8% e in Brasile al 9,53%.
Ci sono molti rischi e fronti aperti, infatti il rischio Grecia (vedere e se la Grecia lasciasse l'euro?) il Il rallentamento della Cina (dalla crescita al 7%, si stima che la crescita reale potrebbe essere del 4,5%) e il crisi nei paesi emergenti Come conseguenza della minore domanda cinese, il calo delle materie prime (vedi Perché le materie prime cadono?),e dal debito emesso in dollari influenzato dall'apprezzamento del dollaro, come abbiamo accennato poche righe sopra.
Cosa possiamo dire della Cina?
La sua economia è in un processo di cambiamento, prevalente a maggiore consumo interno rispetto agli investimenti. In altre parole, c'è un cambiamento strutturale del modello di crescita. Un altro dato necessario di menzione, e che si riflette nei loro conti pubblici, è il cambiamento che sta avvenendo in termini di contributo al prodotto interno lordoIl settore dei servizi contribuisce per quasi il 10% in più rispetto al settore manifatturiero e delle costruzioni, esattamente il contrario è accaduto 10 anni fa.
La Cina è cresciuta molto, infatti negli ultimi 3 anni ha consumato più cemento degli Stati Uniti in tutto il 20° secolo, ovvero un consumo di 6,6 gigatonnellate contro 4,5 gigatonnellate rispettivamente.
Un'immagine del distretto finanziario di Shanghai vale più di mille parole
L'importanza della crescita della Cina nel mondo è decisiva. Come abbiamo detto all'inizio di questo articolo, un mondo globalizzato è nel bene e nel male. Da un lato, la Cina dall'inizio della crisi ha rappresentato quasi la metà della produzione mondiale dall'inizio della crisi, dall'altro, esportazioni alla Cina dagli Stati Uniti e all'Europa rappresentano rispettivamente il 7,5% e il 4%, immaginate le conseguenze se smettessero di acquistare prodotti o servizi da loro.
In Europa, molte aziende potrebbero risentire della minore crescita cinese, poiché un'alta percentuale dei loro ricavi proviene dalla Cina. Secondo i dati di Bloomberg, queste sarebbero le aziende più colpite:
Da parte loro, molte aziende negli Stati Uniti potrebbero risentire anche della minore crescita cinese:
Paesi in via di sviluppo
Per quanto riguarda i paesi emergenti, i dati macroeconomici mostrano che il L'India sarà la nuova Cina, per la sua demografia (alto numero di persone, è anche una popolazione molto giovane) e per il suo alto e recente investimento nell'istruzione, infatti, nelle stime di consenso del mercato, ha già superato la Cina come si può vedere nel grafico fornito da JP Morgan Asset Management.
Molto più in basso Russia e Brasile con crescita negativa. Per quanto riguarda il primo, sappiamo tutti la sua dipendenza dal prezzo del petrolio, che si trova a 50 dollari al barile, ben al di sotto del suo pareggiare (livello da cui iniziano a guadagnare soldi). Di Il Brasile è passato dall'essere una stella allo schianto, recentemente il agenzia di rating S&P ha fatto un downgrade alla categoria di BB-, che è noto comelegame spazzatura a causa della sua bassa probabilità di ripagare il suo debito. Il Brasile sta decisamente consolidando la recessione.
