Un derivato finanziario è un'attività finanziaria il cui valore deriva dai cambiamenti in un'altra attività, chiamata attività sottostante.
Il derivato finanziario ha origine dall'attività sottostante. Cioè, il bene che lo genera. L'attività sottostante può essere finanziaria (ad esempio un'azione o un'obbligazione) o non finanziaria (ad esempio, il future finanziario su oro o petrolio).
Nell'esempio del futuro dell'oro, il futuro finanziario è lo strumento finanziario, mentre l'oro è l'attività sottostante.
I possibili sottostanti sono molteplici: materie prime, indici, titoli a reddito fisso e variabile, tassi di interesse, tassi interbancari (Euribor, Libor… ).
Caratteristiche di un derivato finanziario
Altre caratteristiche di un derivato finanziario sono:
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- Generalmente è regolato in una data futura. Cioè, nel termine.
Tipi di derivati finanziari
C'è una grande varietà di derivati finanziari. Possiamo classificarli principalmente in due tipologie in base alla loro regolamentazione:
- Mercati organizzati: sono standardizzati e controllati da una stanza di compensazione. Al suo interno troviamo principalmente il mercato dei futures finanziari e il mercato delle opzioni finanziarie.
- Mercati non organizzati (OTC): è un mercato senza regolamentazione in cui gli investitori concordano bilateralmente le loro transazioni attraverso accordi di compensazione e garanzia con la controparte. Le principali tipologie di derivati OTC sono swap e forward, all'interno dei quali è integrato il mercato valutario (forex).
Nella tabella seguente abbiamo realizzato uno schema dei derivati finanziari, nel quale possiamo vedere i diversi prodotti classificati in base ai rispettivi sottostanti, tassi di mercato e tipologia di derivato:
| Mercato | regolamentato | Mercato | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sottostante | Futures | scelte | Scambiare | Inoltrare | scelte | CFD | |
| Indice azionario | Futuro sull'IBEX | Opzione sul valore futuro dell'IBEX | Scambio di azioni | Back to back | n / A | CFD »s su indici | |
| Tipo di interesse | Euribor futuro | Opzione sul futuro Euribor | Scambio di tassi di interesse (IRS) | Accordo sui tassi a termine (FRA) | Tasso di interesse massimo e minimo scambio Cambio base Ba | n / A | |
| Obbligazioni | Futuro sulle obbligazioni | Opzione su obbligazioni | Scambio di attività | Contratto di riacquisto | Opzione su obbligazioni | n / A | |
| Azioni | Futuro sulle azioni | Stock option | Scambio di azioni | Contratto di riacquisto | Azione Garanzia di opzione Turbo Warrant | CFD »s su Azioni | |
| FOREX | FX futuro | Opzione sul futuro FX | Scambio di valuta | FX in avanti | Opzione FX | CFD su valute | |
| Materie prime | Future su materie prime | CFD su materie prime | |||||
| Rischio di credito | n / A | Credit default swap (CDS) | n / A | Opzione di default del credito | n / A |
Origine dei derivati finanziari
I derivati sono vecchi quanto il trading, diamo un'occhiata ad alcuni esempi:
«Nel cap. 29 del libro della Genesi nella Bibbia, intorno al 1700 a.C. Si è già detto che Jacob ha acquistato un'opzione per sposare Raquel in cambio di sette anni di lavoro per il suo futuro suocero Laban…».
"Le prime transazioni" ordinate "conosciute" erano sul Royal Exchange di Londra. Che, ha permesso di contrarsi in futuro, verso la metà del XVII secolo, epoca in cui si scambiavano futures sui tulipani (tulipomania)«
"Ci sono anche riferimenti a contratti future sul riso a Osaka (Giappone) a metà del 17° secolo, dove c'erano più di 1.300 commercianti di riso registrati".
Principali utilizzi dei derivati finanziari
I principali utilizzi degli strumenti derivati sono:
- Copertura: Per ridurre o eliminare il rischio derivante dalla fluttuazione del prezzo dell'attività sottostante. Ad esempio, un agricoltore e un mugnaio che fanno un contratto a termine sulla vendita del grano ad un certo prezzo, per evitare possibili aumenti/diminuzioni del prezzo del grano.
- Speculazione: Si intende ottenere un beneficio dalle attese differenze di prezzo, minimizzando il contributo dei fondi all'investimento. Va tenuto presente che, a causa dell'elevato grado di leva finanziaria che comportano, l'effetto moltiplicativo sia sui possibili guadagni che sulle perdite è molto importante. Nota: L'ordinata partecipazione degli speculatori ai mercati non è necessariamente negativa, poiché fornisce loro liquidità, profondità, stabilità, aiuta nella fissazione efficiente dei prezzi, e in molti casi fa da contropartita a chi effettua un'operazione di copertura . .
- Arbitrato: Una vera e propria operazione di arbitraggio si basa sull'esecuzione di una strategia di cross trading in cui si produce un utile netto positivo. Di solito sono a breve termine e sono dovuti a inefficienze di mercato. Vedi arbitrato finanziario
L'editore consiglia:
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