Il mercato dei capitali è quello a cui si rivolgono gli agenti di mercato sia per finanziarsi nel medio e lungo termine (oltre 18 mesi) sia per fare investimenti. Negoziando attività a più lungo termine rispetto al mercato monetario, incorpori un rischio maggiore.
Questo mercato è caratterizzato e diverso dal mercato monetario in due aspetti:
- Rischio: Il grado di rischio degli emittenti nel mercato dei capitali si estende a un gran numero di agenti; Emittenti pubblici garantiti dallo Stato, emittenti ad alto rischio, società con rating creditizi diversi o Stati con livelli di rischio diversi.
- Liquidità: Sebbene i titoli del mercato monetario emessi fossero completamente liquidi, esiste una grande diversità di liquidità nei mercati dei capitali. Da titoli facilmente collocabili sul mercato secondario a titoli la cui strategia abituale è di mantenerli fino alla scadenza.
Questo mercato è suddiviso in:
- Mercato del reddito fisso.
- Mercato azionario.
- Mercato del credito e dei derivati.
Mercato del reddito fisso
I titoli a reddito fisso (obbligazioni, cambiali, ecc.) sono negoziati in questo mercato, e quindi il loro detentore è un creditore della società emittente. Questo è anche conosciuto come il mercato del credito.
Nei mercati azionari il detentore di una quota acquista una parte della società. Pertanto, i detentori di attività a reddito fisso o azioni hanno una posizione giuridica diversa, e ciò si rifletterà negli obblighi che ciascuno deve affrontare in caso di evento creditizio, le differenze sono notevoli.
Mercato azionario
È il mercato in cui vengono scambiate le azioni, noto come mercato azionario. Per questo, le società che sono quotate in borsa, dividono il loro capitale in parti e questo è ciò che chiamano azioni (partecipazioni al capitale della società).
Le società possono scegliere di mettere in vendita tutte o parte delle loro azioni (capitale), normalmente attraverso un'Offerta Pubblica di Vendita.
Per quanto riguarda il mercato azionario, un indicatore comunemente utilizzato per misurare l'importanza è la capitalizzazione di mercato dei titoli scambiati rispetto al prodotto interno lordo (PIL), nonostante gli indici di borsa di ciascun paese siano i più utilizzati in questo mercato.
Mercato dei derivati
Sono mercati derivati da altri mercati. Ecco perché i prodotti che vengono scambiati in questi mercati sono noti come derivati finanziari.
I derivati possono avere come attività sottostanti attività diverse come un'azione, un'obbligazione, un tasso di interesse o una merce.
Essendo un mercato così ampio e con una tale varietà di prodotti, a volte vengono classificati separatamente dai mercati dei capitali.
Vedi i tipi di mercati finanziariDi seguito è possibile visualizzare un riepilogo dei principali mercati dei derivati:
| Mercato | regolamentato | Mercato | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sottostante | Futures | scelte | Scambiare | Inoltrare | scelte | CFD | |
| Indice azionario | Futuro sull'IBEX | Opzione sul valore futuro dell'IBEX | Scambio di azioni | Back to back | n / A | CFD »s su indici | |
| Tipo di interesse | Euribor futuro | Opzione sul futuro Euribor | Scambio di tassi di interesse (IRS) | Accordo sui tassi a termine (FRA) | Tasso di interesse massimo e minimo scambio Cambio base Ba | n / A | |
| Obbligazioni | Futuro sulle obbligazioni | Opzione su obbligazioni | Scambio di attività | Contratto di riacquisto | Opzione su obbligazioni | n / A | |
| Azioni | Futuro sulle azioni | Stock option | Scambio di azioni | Contratto di riacquisto | Azione Garanzia di opzione Turbo Warrant | CFD »s su Azioni | |
| FOREX | FX futuro | Opzione sul futuro FX | Scambio di valuta | FX in avanti | Opzione FX | CFD su valute | |
| Materie prime | Future su materie prime | CFD su materie prime | |||||
| Rischio di credito | n / A | Credit default swap (CDS) | n / A | Opzione di default del credito | n / A |
Ad esempio, a volte la gestione delle posizioni creditorie viene effettuata coprendo la componente di rischio di tasso, attraverso un derivato di tasso (interest rate swap -IRS), e gestendo quindi il cosiddetto spread credit (che è la percentuale o punti base che un emittente paghi sull'EURIBOR o sul LIBOR che vengono presi come riferimento).