Un'azione privilegiata è un ibrido tra l'obbligazione e il titolo, ma in realtà non è né l'uno né l'altro. Corrisponde a un tipo di debito, chiamato debito subordinato.
Le obbligazioni subordinate sono debiti di qualità inferiore rispetto ad altri tipi di debito, poiché la riscossione degli interessi è subordinata all'esistenza di un certo livello di benefici da parte dell'emittente. In tal caso, l'investitore potrebbe non ricevere nulla alla scadenza se l'emittente non si comporta positivamente.
Caratteristiche di una partecipazione privilegiata
Come spiegato di seguito, un'azione privilegiata assumerà le caratteristiche sia dell'obbligazione che del titolo:
- La partecipazione privilegiata toglie alle obbligazioni la mancanza di potere decisionale (come accade con le azioni).
- È uno strumento a reddito fisso.
- È un titolo di debito che ci dà un interesse elevato (generalmente superiore a quello di un deposito). A differenza delle obbligazioni, gli interessi vengono pagati solo se l'azienda guadagna. Se non ci fossero benefici, potremmo non ricevere interessi (simili alle azioni e ai loro dividendi).
- Un'altra grande differenza con le obbligazioni è nel termine dell'operazione. In questi, viene concordato un periodo durante il quale il contratto è in vigore. Tuttavia, quelli preferiti sono perpetui, sono per la vita. Caratteristica simile con le azioni di cui sei proprietario fintanto che non procedi alla vendita.
- Uno degli svantaggi della partecipazione privilegiata è la sua difficoltà di vendita, liberarsene è molto complicato (sono molto illiquidi).
- Considerato l'aggettivo che accompagna questo strumento, preferito. In caso di fallimento, il titolare di questo tipo di partecipazione al momento dell'incasso è solo davanti ai soci. Cioè, tra tutti i creditori non proprietari a cui la società deve del denaro, le azioni privilegiate sono all'ultimo posto. In ordine di preferenza si trovano tra azioni e obbligazioni societarie. Per saperne di più sull'ordine di preferenza consulta i tipi di debito.
Le azioni privilegiate sono un prodotto che può essere emesso solo da società quotate. La legge consente loro di essere integrati nei propri fondi, considerandoli come capitale. Tenuto conto di ciò e del diritto di riscossione che hanno i titolari delle Preferred, è evidente gli enormi vantaggi che le Preferred offrono all'emittente.
