L'assicurazione sul cambio è un tipo di assicurazione ampiamente utilizzata nelle operazioni relative al commercio internazionale. In questo modo, l'assicurazione sul cambio garantisce che la compagnia assicurativa pagherà un importo di valuta ad un prezzo precedentemente stabilito, e questo in un periodo futuro.
L'assicurazione sul cambio, quindi, è un'assicurazione molto utilizzata dalle compagnie che operano all'estero, o che effettuano transazioni in valuta estera.
Come sappiamo, le valute subiscono fluttuazioni nel loro prezzo, che fanno valere più o meno una valuta rispetto a un'altra. Pertanto, queste società sono esposte a un improvviso calo del prezzo di questa valuta, in un'operazione che include il pagamento nel prossimo futuro, ponendo fine alla redditività dell'operazione. Questo, visto che il dollaro oggi può presentare un certo valore nei confronti dell'euro, ma domani quel valore potrebbe cambiare drasticamente.
Inoltre, questa moneta potrebbe subire un notevole aumento di valore. Tale incremento potrebbe generare un futuro superamento dei costi per una società che opera all'estero. Un'azienda che, avendo concordato un acquisto con un'altra società, deve ora pagare di più per quell'aumento di valore.
Per questo, l'assicurazione di cambio, offerta da una compagnia di assicurazioni o da una banca, garantisce che l'operazione sarà regolata in futuro in valuta estera come concordato, ma ad un prezzo preventivamente stabilito con tale soggetto. In questo modo, l'azienda garantisce, ad esempio, l'incasso di una fattura, garantendo al contempo il prezzo a cui verrà addebitata la fattura. Grazie a questa assicurazione, il datore di lavoro è coperto da questa possibile svalutazione, o aumento. Svalutazioni o incrementi che, se molto intensi, potrebbero porre fine alla redditività dell'operazione.
Che tu sia un acquirente o un venditore, l'assicurazione sul cambio può essere molto utile. Nel caso del venditore, l'assicurazione sul cambio ci garantisce che, in una data futura, un'operazione che chiudiamo oggi sarà regolata al prezzo stabilito con la compagnia di assicurazione. Questo, anche se abbiamo venduto una merce in dollari e oggi, a causa di una crisi economica, il dollaro ha un valore inferiore a quello mostrato durante la chiusura dell'operazione.
Allo stesso modo, nel caso dell'acquirente, possiamo stipulare un'assicurazione sul cambio se prevediamo che la valuta possa rivalutarsi e l'acquisto, in futuro, potrebbe essere più costoso. Con l'assicurazione cambio garantiamo il rispetto del prezzo concordato, anche se la valuta si è apprezzata o svalutata.
In sostanza si tratta di un'assicurazione che garantisce il prezzo di acquisto e di vendita, sia per gli esportatori che per gli importatori. E questo, indipendentemente dall'evoluzione del prezzo delle valute.
Caratteristiche dell'assicurazione del cambio
Tra le caratteristiche che definiscono questo tipo di assicurazione, vanno evidenziate le seguenti:
- È un'assicurazione ampiamente utilizzata nelle operazioni estere, in valuta estera.
- L'assicurazione può essere stipulata sia dal venditore che dall'acquirente.
- Questa assicurazione è offerta da una banca o da un assicuratore.
- In entrambi i casi, l'assicurazione offre un prezzo fisso di vendita o di acquisto.
- Garantisce il prezzo concordato, anche se la valuta si apprezza o si deprezza.
- Di norma si applica nelle operazioni che prevedono un pagamento futuro.
- Si tratta di un'assicurazione ampiamente utilizzata nelle operazioni di esportazione e importazione di beni e servizi.
- L'assicurazione garantisce un prezzo, ma non ci consente di beneficiare di fluttuazioni favorevoli.
- La liquidazione può essere effettuata in anticipo, a condizione che la compagnia di assicurazione lo accetti.
- La scadenza, in questo modo, può essere modificata se entrambe le parti sono d'accordo.
A cosa serve l'assicurazione di cambio?
Pur avendo visto nella spiegazione un semplice esempio, e pur conoscendo le caratteristiche di questo tipo di assicurazione, è conveniente evidenziare l'utilizzo dell'assicurazione di cambio per acquirenti e venditori che, di fronte ad un'operazione estera, vogliono assumere fuori questa assicurazione.
Esportatori
Immaginiamo un'azienda che vende macchine per l'imballaggio di scatole all'estero negli Stati Uniti. Queste macchine, di cui vendiamo 10, oggi hanno un valore di 1.000 euro sul mercato, quindi il loro valore in dollari, scambiando il dollaro a 1,18 dollari per euro sul mercato, sarà di 1.180 dollari.
Immaginiamo anche di essere in un momento in cui la Spagna sta attraversando una crisi e crediamo che il valore dell'euro cadrà nel prossimo futuro. Inoltre, prevediamo di ricevere il pagamento entro un anno, quindi la società è esposta a questa possibile svalutazione che, allo stesso modo, potrebbe portarla a perdere parte della redditività presentata da questa operazione.
Per fare questo ci rechiamo in banca e stipuliamo un'assicurazione cambio, che garantisce che entro un anno riceveremo il valore delle 10 macchine vendute, al prezzo di 1.000 euro l'unità, e stabilendo con l'ente uno scambio valore di $ 1,17.
Quindi, sebbene il valore della valuta, quando la transazione è regolata, raggiunga, ad esempio, 1,10 dollari per euro, l'assicurazione ci garantisce quel prezzo di vendita fisso che avevamo concordato. In questo modo siamo coperti da questa svalutazione.
importatori
Ora esaminiamo il caso opposto.
Immagina un'azienda che acquista materia prima all'estero, negli Stati Uniti, per produrre beni in Spagna. Oggi questa materia prima ha un certo valore di vendita sul mercato, ma domani, a causa di vari fattori, quel valore potrebbe cambiare radicalmente. In questo modo, rendere più costoso il valore di questa materia prima e generare un costo aggiuntivo per l'azienda importatrice che finisce per essere trasferito al cliente e riduce la nostra competitività.
Ci rivolgiamo quindi ad una compagnia di assicurazioni per garantire il prezzo di acquisto, stimando che il dollaro estero dovrebbe rivalutarsi o, in questo caso, l'euro dovrebbe svalutarsi nei prossimi mesi. In questo modo, anche se paghiamo in futuro, l'assicurazione cambio garantisce che l'acquisto da noi effettuato venga chiuso al prezzo stabilito in quel momento, e non al prezzo mostrato al momento del pagamento.
Per questo motivo, come dicevamo, questa operazione serve a garantire il prezzo e, quindi, a coprirsi da eventuali svalutazioni della nostra valuta, o rivalutazioni in valuta estera.
Nota
È importante sottolineare in entrambi i casi che l'assicurazione sul cambio non ci consente di beneficiare di fluttuazioni favorevoli.
Cioè l'operazione viene chiusa al prezzo stabilito, anche se al momento dell'acquisto il ribasso che avevamo anticipato si è trasformato in una rivalutazione, e siamo più interessati a chiudere l'operazione al prezzo che la valuta mostra oggi.
Pertanto, l'operazione è sempre chiusa al prezzo stabilito.
Altre opzioni simili all'assicurazione di cambio
Tra le opzioni a disposizione di un'azienda, simili all'assicurazione di cambio, vanno evidenziate le seguenti:
Inoltrare
Il forward è uno strumento di copertura del rischio di cambio, utilizzato sia in export che in import. Molto simile all'assicurazione di cambio, il forward stabilisce un prezzo fisso per un periodo massimo di un anno, con provvigioni mensili che ci permettono di chiudere l'operazione quando ci fa comodo. Cioè, consente di chiudere l'operazione con un cambiamento interessante per l'azienda.
Opzione in contanti
L'opzione cash è un impegno con cui una società e una banca si obbligano reciprocamente a rispettare uno scambio concordato per l'acquisto o la vendita di una valuta contro un'altra. E questo, entro un periodo compreso tra due date prestabilite da entrambe le parti.
Come nell'assicurazione di cambio, non ti consente di beneficiare di possibili fluttuazioni valutarie favorevoli.
Presenta diverse clausole, potendo chiudere l'operazione al prezzo concordato, essendo questo con un premio (rivalutazione valuta) o con uno sconto (svalutazione valuta).