Un indice azionario è un indice di riferimento costituito da un insieme di titoli quotati in borsa.
Gli indici sono costituiti da panieri di singoli titoli quotati, chiamati "azioni costitutive dell'indice". È molto utile poter analizzare con un solo sguardo le variazioni di prezzo di più aziende.
Un indice azionario è un valore numerico, che viene calcolato in base ai prezzi di mercato di ciascuno dei titoli che compongono tale indice in un dato momento. La redditività di un indice è la variazione del suo valore da un periodo all'altro.
Serve a rappresentare l'evoluzione delle aziende in un paese, un determinato settore dell'economia o un tipo di attività finanziaria. Gli indici azionari che raccolgono le principali società di un paese sono un ottimo indicatore dell'economia. Consulta i principali indici azionari del mondo.
Funzioni degli indici azionari
Gli indici azionari possono essere utilizzati per molti scopi, i principali sono:
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- Servono come benchmark o benchmark per misurare le prestazioni di un gestore patrimoniale. Consentono di confrontare la redditività e il rischio (misurati dalla deviazione standard o dallo sharpe ratio, ad esempio) che questo gestore ha ottenuto con quello del suo benchmark. Vale la pena ricordare che se il gestore ha due o più referenze nel suo universo di investimento (ad esempio, ha il 50% dei suoi titoli negli Stati Uniti e l'altro 50% in Europa, questo benchmark sarà il 50% del valore di l'indice azionario appropriato per ogni paese).
- Misurare la redditività e il rischio di un mercato.
- Misurare il beta di un'attività finanziaria.
- Crea portafogli che imitano il comportamento dell'indice, noti come portafogli indicizzati.
- Sono la base di alcuni veicoli di investimento (come ETF o derivati finanziari).
Come si costruisce un indice azionario?
I modi principali per costruire un indice azionario sono:
- Indice dei prezzi ponderato: È semplicemente la media aritmetica del prezzo dei titoli che compongono l'indice.
Il suo vantaggio è che è molto facile da calcolare, ma il grosso problema è che i titoli con i prezzi più alti avranno più influenza sul valore dell'indice, indipendentemente dalla loro effettiva influenza sull'economia. Due importanti indici che utilizzano il metodo del prezzo ponderato sono il Dow Jones Industrial Average (DJIA) e il Nikkei Dow Jones Average.
- Rapporto di capitalizzazione ponderato: È costruito in base alla capitalizzazione di mercato di ciascuno dei titoli che compongono l'indice.
Questo tipo di indice è quello che più fedelmente rappresenta la realtà di ciò che si deve misurare. La maggior parte degli indici azionari mondiali utilizza questo metodo di calcolo. Come, ad esempio, l'S&P 500 e l'IBEX 35.
- Indici equi ponderati: Viene calcolato come media aritmetica della redditività di ciascuno dei titoli che compongono l'indice.
Non è un metodo molto utilizzato, poiché è necessario apportare continuamente rettifiche e i titoli con una minore capitalizzazione di mercato hanno la maggiore influenza. Due esempi di indici che utilizzano questo metodo sono il FT 30 e il Value Line Composite Average.
Cos'è il Dow Jones?Origine degli indici azionari
Gli indici azionari sono entrati in uso alla fine del XIX secolo, grazie a Charles H. Dow. Questo giornalista americano era un grande osservatore del mercato azionario e dopo aver osservato che le azioni della maggior parte delle società scendevano o aumentavano di prezzo insieme, ha deciso di esprimere l'andamento o il livello del mercato azionario in termini di prezzo medio di alcune azioni .rappresentante. Poiché ai suoi tempi le società più rappresentative erano quelle delle ferrovie, fece due indici, uno con le 20 più importanti società ferroviarie e l'altro con 12 azioni di altri tipi di imprese.
Ci sono attualmente centinaia di indici. Le più importanti non rappresentano tutte le società di un'economia, nemmeno tutte quelle quotate, ma sono costituite da quelle più significative (in genere le più grandi). Quindi, quando i giornalisti parlano di un mercato azionario in rialzo o in ribasso, si affidano a un indice azionario. Questo perché un indice azionario è un ottimo indicatore economico.
Ad esempio, quando si dice che il mercato azionario spagnolo scende di una certa percentuale, di solito si fa riferimento al fatto che l'indice azionario spagnolo è in calo, ovvero l'IBEX 35, composto dalle 35 maggiori società spagnole.
