Beta di un'attività finanziaria

Il Beta di un'attività finanziaria è una misura di sensitività che viene utilizzata per conoscere la variazione relativa di redditività subita da tale attività rispetto ad un indice di riferimento.

È molto comune usare beta in mercati finanziari, e più specificamente nei mercati di reddito variabile. Il punto di riferimento è di solito il Indice azionario in cui tale attività finanziaria è quotata, come il IBEX 35 Per ogni azione quotata in quel mercato, e per le azioni quotate alla Borsa di New York è possibile utilizzare il S&P 500.

Il coefficiente Beta è un dato che ci fornisce molte informazioni, ed è preso in considerazione da molti gestori di portafoglio quando aggiungono o rimuovono titoli all'interno di un portafoglio, gestendo il rischio sistematico dal portafoglio.

Fondamentalmente il coefficiente Beta, è approssimativamente spiegato dal volatilità di un'azione. Anche se quello che realmente ci dice è il movimento di un titolo spiegato dal movimento dell'indice di riferimento.

Suggerimento: è possibile utilizzare il beta come misura della variabilità di un'azione causata dalla variabilità dei fattori di mercato. Puoi calcolare la beta in excel, utilizzando la funzione = pendenza (serie di rendimenti del titolo; serie di rendimenti dell'indice di riferimento).

Calcolo

Il beta di un titolo è un rapporto tra la deviazione standard di un titolo e la deviazione standard del benchmark moltiplicato per la correlazione tra il titolo e il benchmark.

I valori che può assumere sono molto diversi, la tabella seguente mostra i valori che può assumere la beta.

Normalmente il beta è legato al tipo di business di ciascuna società, le aziende con profitti più stabili tendono ad avere beta inferiori a 1 e sono difensive come il settore delle telecomunicazioni, mentre le aziende più instabili hanno beta maggiori di 1, come può essere il settore bancario .

Idealmente, nelle fasi ribassiste hai titoli difensivi con beta inferiori a 1 nel tuo portafoglio in modo che il tuo portafoglio di azioni scenda meno del mercato e per periodi rialzisti avere beta maggiori di 1 per battere il mercato.

Esempio beta

Se un'azione ha a 1.1 beta Rispetto al benchmark, significa che questo titolo si muoverà del 10% in più rispetto all'indice.

In questo caso, se l'indice sale del 10%, il titolo salirà dell'11% (10% * Beta), e se scende del 10% il titolo scenderà dell'11%.