Un fondo di investimento a reddito fisso è un fondo di investimento che investe la maggior parte delle sue attività in attività a reddito fisso (come obbligazioni, obbligazioni, cambiali, pronti contro termine o buoni del tesoro).
Questi tipi di fondi seguono una politica di investimento più conservativa rispetto ai fondi azionari. Tuttavia, questo non significa che offrano un rendimento fisso, come potresti pensare.
La tua redditività dipende da come si evolvono gli asset in cui investi e può fluttuare positivamente o negativamente.
La principale differenza con i fondi azionari è nel rischio. Per fare questo, misurato dalla volatilità. Questo concetto, ampiamente utilizzato nei mercati finanziari, misura lo scostamento del prezzo subito da un'attività finanziaria, in un determinato periodo di tempo. Gli asset azionari, in normali condizioni di mercato, fluttuano più degli asset a reddito fisso. Per questo motivo la perdita potenziale è maggiore.
A seconda della politica di investimento del fondo, del suo livello di liquidità e rotazione del portafoglio, può investire in attività a reddito fisso a breve (mercato monetario), medio e lungo termine (mercato dei capitali).
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Voglio investire con EtoroUn fattore molto importante in questo tipo di fondo è giocato dalle agenzie di rating.
Queste sono le istituzioni incaricate di dare un punteggio a una moltitudine di aziende, attività finanziarie, ecc. Questa nota è nota come Rating o rating del credito e misura la capacità di pagamento di cui dispone l'azienda o il bene in questione.
Questi, come dicevamo, giocano un ruolo fondamentale. Questo perché la variazione da una nota all'altra, o anche da investment grade a obbligazioni spazzatura (high yield), fa sì che i fondi a reddito fisso che investono in queste attività debbano vendere quelle attività. Tutto questo, per non aver rispettato la sua politica di investimento.
Caratteristiche di un fondo azionario
I fondi a reddito fisso sono caratterizzati dal non avere in portafoglio attività a reddito variabile.
Ad esempio, in Spagna, la National Securities Market Commission (CNMV) stabilisce che i fondi a reddito fisso sono quelli che investono esclusivamente in attività a reddito fisso. Cioè, non investono in alcun modo in asset azionari.
Dobbiamo tenere conto anche di altri aspetti.
Il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (DFI) è un documento semplice, chiaro e conciso. Inoltre, è obbligatorio per tutte le entità.
Il DFI e i suoi componenti
In questo, è conveniente effettuare una piccola analisi dei diversi aspetti del fondo:
Dati identificativi del fondo:
- Codice ISIN (valido ad esempio per trovarlo in bloomberg).
- Numero di registrazione nella commissione di borsa.
- Identificazione del gestore.
Obiettivi e politica di investimento:
- Descrizione dettagliata della strategia del fondo: cosa e come investe. In questo caso parleremo di un fondo che ha una categoria Fixed Income.
- Politica di investimento: descrizione dettagliata della strategia del fondo per investire il patrimonio dei partecipanti.
Esempio:
Il fondo mira a generare reddito mantenendo e aumentando il tuo investimento originale. Investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (ossia prestiti che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emessi da società o governi di tutto il mondo, che forniscono un livello di reddito costante e crescente. Anche il fondo
Puoi investire fino al 50% in titoli con rating inferiore, "Baa3" o inferiore, assegnato dalle stesse agenzie.
Obiettivo di gestione:
- Indipendentemente dal fatto che abbia o meno un indice di riferimento, dove in ogni momento puoi vedere se supera o quanto è inferiore a quell'indice.
Profilo di rischio:
- In questo caso, con il regolamento CNMV, viene stabilita una scala da 1 a 7 livelli. La teoria dice che, in normali condizioni di mercato, un valore pari a 1 ha un rendimento e un rischio minore, mentre un valore pari a 7 è legato a un rendimento maggiore, in cambio di un rischio maggiore.
Spese correnti e commissioni:
- IL TER (Total Expense Ratio): è una media media delle spese complessivamente sostenute dal fondo. È importante che siano bassi, poiché il potenziale beneficio per il partecipante sarà maggiore.
Redditività storica:
- In questo caso viene visualizzato un grafico a barre, che mostra la redditività annuale che il fondo ha ottenuto negli ultimi 10 anni. È necessario analizzare come si è comportato il fondo in situazioni di stress come la crisi finanziaria del 2008.