Investment grade - Che cos'è, definizione e concetto
L'investment grade (o investment grade) è una categoria di rating creditizio che comprende diversi tipi di rating con minore probabilità di fallimento rispetto alla categoria non-investment grade.
Pertanto, è compito delle agenzie di rating del credito valutare una determinata attività finanziaria, società o Stato, e ciò indica che ha un rischio di fallimento basso o relativamente basso (default in inglese) o di insolvenza dei pagamenti.
La capacità di pagamento adeguata per essere considerata investment grade per Moody's è il rating Baa e per S&P e Fitch è il BBB.
Categorie di qualità da investimento
Esistono due categorie di rating creditizio, investment grade e non investment grade, un grado di alto rischio, speculativo e in cui la categoria è ad alto rendimento (alto rendimento). Le più importanti agenzie di rating del credito a livello mondiale sono Moody's, Standard & Poor's e Fitch.
È molto importante distinguere tra le due categorie, soprattutto quando gli investitori (soprattutto i fondi comuni di investimento) hanno attività finanziarie nel loro portafoglio valutate molto vicino alla linea di demarcazione, perché se un'agenzia riduce tale attività a non-investment grade, gli investitori dovranno sbarazzarsi del bene stesso, vendendolo e provocando ondate di vendite a catena.
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Voglio investire con EtoroLe categorie di investment grade stabilite da ciascuna di esse sono le seguenti:
- Capacità di pagamento molto forte: Per Moody's il rating è Aaa e per S&P e Fitch è AAA.
- Forte capacità di pagamento: Per Moody's il rating è Aa e per S&P e Fitch è AA.
- Buona capacità di pagamento: Per tutte le agenzie è A.
- Adeguata capacità di pagamento (Potrebbero esserci rischi nel medio/lungo termine): Per Moody's il rating è Baa e per S&P e Fitch è BBB.
Queste note sono di grande importanza per gli investitori quando investono nei mercati finanziari e in alcuni casi possono essere molto rilevanti nel timore di investire in esse. Le agenzie di rating del credito sono organizzazioni di grande influenza economica in tutto il mondo.
All'interno delle suddette categorie sono previste delle sottocategorie, a seconda del tipo di emissione e dell'emittente in questione. Ad esempio, l'emissione di un'obbligazione di una piccola società non sarà la stessa o avrà la stessa sicurezza nel pagamento di un'obbligazione sovrana o di un titolo di Stato. La piccola azienda avrà un rating creditizio peggiore e il rendimento del bond sarà più alto, perché dovrà competere in redditività per essere più appetibile nel suo collocamento e, quindi, trattandosi di un asset più rischioso, gli investitori chiederanno una maggiore dare la precedenza.
D'altra parte, il rating del credito è molto importante per valutare un'attività finanziaria poiché influenzerà direttamente il suo premio per il rischio, se la sua valutazione non è buona, il premio per il rischio salirà alle stelle e, quindi, gli investitori chiederanno un rendimento più elevato per rischio.
Analisi delle agenzie di rating del credito
Le agenzie di rating analizzano i conti ei saldi economici di Banche, Stati, Compagnie di Assicurazione e prodotti finanziari di ogni genere. Eseguono analisi, ad esempio, del livello di debito, patrimonio netto, patrimonio netto, cronologia dei pagamenti, modelli di ammortamento finanziario, finanziamento esterno e finanziamento proprio, livello di leva finanziaria.
Allo stesso tempo, bisogna tener conto che i loro clienti sono le aziende che analizzano e, quindi, dopo la crisi del 2008 è stata scoperta la loro mancanza di credibilità e grado di indipendenza nelle loro valutazioni.
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