Negli ultimi dieci anni la Spagna, insieme a molti paesi europei, ha effettuato un esborso netto di interessi pari al 6% di quanto raccolto dallo Stato.
Da Economy-Wiki.com promuoviamo sempre l'educazione finanziaria, l'importanza di una buona pianificazione delle nostre finanze personali e incoraggiamo l'intera società a essere consapevole dei benefici che ciò porterà alla tua vita. Contrariamente ai mantra attuali, ci troviamo obbligati a non demonizzare il debito. Il prestito, se fatto con conoscenza e controllo, ci offre molte possibilità. Ma se non viene fatto con il controllo, gli effetti possono essere devastanti.
Prima di indebitarci, dobbiamo sempre porci una serie di domande. Tra questi vi è la necessità di acquisirlo, in quale importo, la capacità di far fronte agli interessi e al pagamento del capitale, nonché le conseguenze che avrebbe la violazione dell'accordo.
In questo senso, lo Stato, indipendentemente dal Paese, e sempre guardando ai cittadini che rappresenta, dovrebbe dare l'esempio di buona gestione finanziaria. Il debito non è gratuito, nemmeno pubblico. Al contrario, comporta una serie di obblighi che vanno oltre gli obblighi verso i finanziatori. Implica anche obblighi di fiducia, a maggior ragione quando la stabilità finanziaria di uno Stato dipende costantemente dal finanziamento sui mercati.
Come si è evoluto il costo del finanziamento?
Da quando la Banca Centrale Europea (BCE) si è fatta carico di parte della difficile situazione che stavano vivendo molti Paesi europei, i tassi ai quali gli Stati vengono finanziati si sono drasticamente ridotti. Per esempio, un grafico:
Soprattutto dall'estate del 2012 i tassi d'interesse obbligazionari a lungo termine (e lo stesso vale per quelli a breve termine) hanno preso una notevole tendenza al ribasso. Da quella data, i pagamenti degli interessi per i paesi sono diminuiti, ma non di molto. Ciò che è stato ridotto è il costo delle nuove emissioni a seguito delle politiche monetarie non convenzionali della BCE.
Negli ultimi tre anni sembra che cominci a diminuire, ma nel momento in cui le condizioni cambiano, aumenterà di nuovo. Attualmente le tariffe sono straordinariamente basse e questa situazione non durerà per sempre.
256.033 milioni di interessi pagati
Se prendiamo in considerazione i dati sulle Pubbliche Amministrazioni forniti dalla Banca di Spagna (BdE) possiamo vedere come il pagamento degli interessi sia rimasto straordinariamente elevato.
Gli importi di cui sopra rappresentano il 2-3% del prodotto interno lordo (PIL) e oltre il 5% delle entrate pubbliche totali. Cioè, il 5% di tutto quello che lo Stato incassa attraverso contributi e tasse viene utilizzato per pagare gli interessi sul debito pubblico.
Perché è importante ridurre il debito?
Secondo un rapporto pubblicato da S. Ali Abbas e da alcuni suoi colleghi del Fondo monetario internazionale intitolato Affrontare un debito elevato in un'era di bassa crescita (Si tratta di un debito elevato in un'era di bassa crescita), quei paesi con più debito pubblico crescono meno nel lungo periodo. Soprattutto nei casi in cui il debito pubblico supera determinate soglie.
Dato che il debito pubblico ha dei costi (interessi), l'aumento del debito pubblico nella stragrande maggioranza dei casi (normali condizioni di mercato) aumenta gli interessi pagati. Questo aumento dei costi rappresenta un costo opportunità. Cioè, tenendo conto del mantenimento della stabilità finanziaria, un paese non può spendere o entrare quanto vuole per mantenere la normalità. Quindi, tutto quello che dedichi al pagamento degli interessi non può essere dedicato ad altre questioni. Ad esempio, salute, istruzione o giustizia.
Tuttavia, è importante tenere presente che è molto difficile ridurre a zero il pagamento degli interessi. Tutti gli stati hanno un debito minimo. E poi, se il debito è sotto controllo, è un bene perché ci permette di fare investimenti e crescere di più nel lungo periodo. Il problema, dal punto di vista economico, nasce quando la comparsa del deficit pubblico non è sistematicamente associata agli investimenti produttivi, ma ai consumi pubblici e ai trasferimenti. Che sebbene sia vero che potrebbero ridurre le disuguaglianze, sulla base di determinati livelli di debito pubblico, generano squilibri nel lungo periodo.
Italia, Portogallo, Grecia, Islanda e Spagna i più pagati
Infine, sono i paesi della periferia dell'Europa che pagano il maggior onere per interessi. Nel grafico precedente, tratto dai dati Eurostat, si vede come i paesi con più debito paghino più interessi e, quindi, abbiano un costo opportunità più elevato.
Anche se è vero che l'onere per interessi dipende da altri fattori, non solo dalle sue dimensioni. Dipende anche dalla disciplina fiscale, dalle politiche monetarie applicate o dalle crisi passate. In conclusione, è di vitale importanza ridurre il debito per pagare meno interessi e, quindi, ceteris paribus, avere più risorse statali o alleggerire i cittadini dal carico fiscale.