Due diligence, meglio conosciuta come due diligence, È l'insieme delle indagini che si fanno su un'azienda o impresa per conoscerne il valore. Per un potenziale acquirente nel processo di valutazione e valutazione prima di fare un'offerta, indicando il prezzo finale dell'operazione.
Si tratta quindi di un documento molto diffuso nelle operazioni di fusione e acquisizione, dove l'obiettivo principale è ridurre il rischio di acquisto attraverso l'identificazione e quantificazione dei fattori che possono creare o distruggere valore, e quantificare le eventuali differenze. tra questi, i dati ottenuti nella due diligence (dal compratore) ei dati forniti dall'azienda (dal venditore).
Il processo viene solitamente eseguito dopo che è stata fatta un'offerta preliminare, anche se non definitiva, che avverrà dopo che è stata effettuata la due diligence.
Obiettivi della due diligence
Questo documento è normalmente richiesto dagli enti che finanziano l'operazione, anche se non sempre è così.
Gli obiettivi che persegue sono i seguenti:
- Permette di identificare i rischi nascosti.
- Aiuta a valutare l'azienda o l'attività da acquisire.
- Consente di ottenere informazioni non pubbliche molto preziose per il processo di negoziazione.
- Aiuta a trovare sinergie potenzialità e misure per migliorare le prestazioni. A questo punto, le sinergie che porteranno al business saranno decisive.
- Consente di determinare la struttura dell'operazione e la migliore modalità di finanziamento.
Fasi del processo di due diligence
Normalmente, in un processo di due diligence si svolgono le seguenti fasi:
- I consulenti del venditore dell'azienda o dell'azienda preparano il taccuino di vendita, sempre in questo momento con le informazioni pubbliche.
- Nella fase successiva, questo notebook viene distribuito dagli azionisti della società a una selezione di potenziali investitori.
- Si valutano potenziali acquirenti.
- Viene firmato un accordo di riservatezza, il accordo di non divulgazione -NDA-, è un contratto legale tra almeno due entità per condividere materiale o conoscenza riservati per determinati scopi, ma limitandone l'uso pubblico.
- Gli acquirenti fanno un'offerta indicativa.
- Viene dato accesso a una data room, è certo che i potenziali acquirenti avranno accesso a informazioni non pubbliche per svolgere la due diligence.
- Infine, l'offerta finale è fatta.
Aree di ricerca in una due diligence
Viene effettuata un'analisi finanziaria esaustiva della società:
- Analisi dell'evoluzione del business.
- Analisi degli indici finanziari e dei flussi di cassa.
- Fare proiezioni finanziarie.
L'analisi del business e del mercato in cui opera viene effettuata:
- In generale, vengono studiati la strategia aziendale e il business plan.
- Viene anche analizzata la concorrenza.
- Si studia tutto ciò che riguarda l'azienda, ovvero prodotti e servizi, clienti, fornitori, organizzazione aziendale, struttura commerciale e procedure di marketing.
Viene svolta un'analisi legale, del lavoro e fiscale.
Viene eseguita un'analisi ambientale, ovvero se l'azienda è conforme alle normative.
Pertanto, la due diligence è un documento che offre informazioni da tutti i punti di vista in modo che possano essere prese le decisioni appropriate e che l'acquirente sappia con certezza cosa sta acquistando. Ogni angolo dell'azienda è studiato in modo esaustivo:
- Revisione contabile.
- Analisi delle informazioni finanziarie.
- Analisi delle informazioni gestionali.
- Analisi fiscale e legale.
- Analisi organizzativa.
- Analisi ambientale.
- Analisi delle tecnologie dell'informazione e della sicurezza informatica,
- Analisi delle risorse umane.
