Due diligence (due diligence)

Due diligence, meglio conosciuta come due diligence, È l'insieme delle indagini che si fanno su un'azienda o impresa per conoscerne il valore. Per un potenziale acquirente nel processo di valutazione e valutazione prima di fare un'offerta, indicando il prezzo finale dell'operazione.

Si tratta quindi di un documento molto diffuso nelle operazioni di fusione e acquisizione, dove l'obiettivo principale è ridurre il rischio di acquisto attraverso l'identificazione e quantificazione dei fattori che possono creare o distruggere valore, e quantificare le eventuali differenze. tra questi, i dati ottenuti nella due diligence (dal compratore) ei dati forniti dall'azienda (dal venditore).

Il processo viene solitamente eseguito dopo che è stata fatta un'offerta preliminare, anche se non definitiva, che avverrà dopo che è stata effettuata la due diligence.

Obiettivi della due diligence

Questo documento è normalmente richiesto dagli enti che finanziano l'operazione, anche se non sempre è così.

Gli obiettivi che persegue sono i seguenti:

Permette di identificare i rischi nascosti.
Aiuta a valutare l'azienda o l'attività da acquisire.
Consente di ottenere informazioni non pubbliche molto preziose per il processo di negoziazione.
Aiuta a trovare sinergie potenzialità e misure per migliorare le prestazioni. A questo punto, le sinergie che porteranno al business saranno decisive.
Consente di determinare la struttura dell'operazione e la migliore modalità di finanziamento.

Fasi del processo di due diligence

Normalmente, in un processo di due diligence si svolgono le seguenti fasi:

I consulenti del venditore dell'azienda o dell'azienda preparano il taccuino di vendita, sempre in questo momento con le informazioni pubbliche.
Nella fase successiva, questo notebook viene distribuito dagli azionisti della società a una selezione di potenziali investitori.
Si valutano potenziali acquirenti.
Viene firmato un accordo di riservatezza, il accordo di non divulgazione -NDA-, è un contratto legale tra almeno due entità per condividere materiale o conoscenza riservati per determinati scopi, ma limitandone l'uso pubblico.
Gli acquirenti fanno un'offerta indicativa.
Viene dato accesso a una data room, è certo che i potenziali acquirenti avranno accesso a informazioni non pubbliche per svolgere la due diligence.
Infine, l'offerta finale è fatta.

Aree di ricerca in una due diligence

Viene effettuata un'analisi finanziaria esaustiva della società:

Analisi dell'evoluzione del business.
Analisi degli indici finanziari e dei flussi di cassa.
Fare proiezioni finanziarie.

L'analisi del business e del mercato in cui opera viene effettuata:

In generale, vengono studiati la strategia aziendale e il business plan.
Viene anche analizzata la concorrenza.
Si studia tutto ciò che riguarda l'azienda, ovvero prodotti e servizi, clienti, fornitori, organizzazione aziendale, struttura commerciale e procedure di marketing.

Viene svolta un'analisi legale, del lavoro e fiscale.

Viene eseguita un'analisi ambientale, ovvero se l'azienda è conforme alle normative.

Pertanto, la due diligence è un documento che offre informazioni da tutti i punti di vista in modo che possano essere prese le decisioni appropriate e che l'acquirente sappia con certezza cosa sta acquistando. Ogni angolo dell'azienda è studiato in modo esaustivo: