Due opzioni di investimento molto interessanti per i risparmiatori sono le SICAV ei fondi comuni di investimento. Tuttavia, se ne parla spesso in modo intercambiabile, come se fossero la stessa cosa. Per evitare questa confusione, su Economy-Wiki.com, spiegheremo le differenze tra SICAV e fondi di investimento, senza dimenticare i vantaggi e gli svantaggi.
Innanzitutto, la cosa più importante è evidenziare che un fondo di investimento è uno strumento di investimento e le SICAV o Società di Investimento a Capitale Variabile, al contrario, sono società. Ciò significa che le SICAV sono società e quindi dotate di personalità giuridica, ovvero, sono titolari di una serie di diritti e obblighi. I fondi di investimento, invece, non essendo società, non hanno personalità giuridica, motivo per cui vengono offerti dagli Istituti di Investimento Collettivo.
Differenze e somiglianze tra SICAV e fondo di investimento
Somiglianze:
- Organismo di vigilanza: Entrambi sono controllati dalla National Securities Market Commission.
- Rischio: Puoi scegliere il grado di rischio e il livello di diversificazione del portafoglio di investimento. È importante notare che il capitale investito non può essere allocato su un singolo bene.
- Partecipanti: 100 investitori (fondi comuni) o 100 azionisti (SICAV).
Differenze:
- Capitale minimo: In fondi di investimento servono 3 milioni di euro, mentre per costituire una Sicav occorrono 2.400.000 euro.
- Organizzazione: Le SICAV, in quanto società, hanno un Consiglio di Amministrazione che ha la capacità di prendere decisioni in merito alla politica di investimento. Al contrario, nei fondi di investimento c'è un soggetto che si occupa della gestione. Questa entità è chiamata gestore di fondi.
- Partecipazione: La partecipazione alle SICAV avviene attraverso l'acquisto di azioni, ma nei fondi di investimento è indispensabile avere un conto presso l'ente che gestisce e offre il fondo.
- Tassazione: Le SICAV devono pagare un'aliquota dell'1% sulla redditività netta ottenuta durante l'anno fiscale. Al contrario, chi investe in fondi comuni, affronta aliquote fiscali più elevate. Nei fondi di investimento, se gli utili vanno da 0 a 6.000 euro, l'aliquota sarà del 19%, mentre se sono compresi in un range che va da 6.000 a 50.000 euro, l'aliquota sarà del 21%. Infine, i guadagni che superano i 50.000 euro saranno soggetti ad un'aliquota fiscale del 23%.
Punti di forza e di debolezza dei fondi di investimento
Punti di forza:
- Professionale: La direzione è affidata a professionisti. Ciò fornisce sicurezza, che aiuta a ridurre i rischi.
- Ampia offerta: I fondi di investimento sono un settore competitivo, con un'ampia offerta. L'investitore ha una scelta.
- Liquidità: Fatta eccezione per i fondi garantiti (dove sono previste sanzioni), le somme investite possono essere smaltite in meno di 72 ore.
- Tassazione: Non vi è alcun obbligo di pagare le tasse fino al recupero del denaro investito. Se decidi di trasferire denaro ad altri fondi di investimento, non dovrai pagare le tasse.
Punti deboli:
- Scarsa capacità decisionale: Poca possibilità di influenzare le decisioni di investimento. La gestione degli investimenti è nelle mani di terzi (gestori professionisti).
- Sono prodotti con meno liquidità rispetto ad azioni e obbligazioni.
- È difficile partecipare ad alcuni fondi comuni di investimento, poiché sono aperti solo a grandi fortune o istituzioni importanti.
- Alte commissioni per la sua gestione.
Vantaggi e svantaggi delle SICAV
Tra i vantaggi più importanti delle SICAV ci sono:
- Tassazione: Solo l'1% dell'imposta sulle società viene pagato sulle plusvalenze del periodo. Tuttavia, quando ritiriamo i soldi dalla SICAV, in caso di ottenimento di utili, dobbiamo pagare le tasse come se si trattasse di una vendita di azioni. Non sono inoltre previste tasse da pagare in caso di trasferimento di fondi da una SICAV all'altra (questa deve avere almeno 500 azionisti).
- Informazioni disponibili: Prima di acquistare azioni di una SICAV, l'investitore può accedere ai rapporti su queste società sul sito web della CNMV.
- Acquisto di azioni: L'acquisto di azioni di questo tipo è semplice, poiché può essere effettuato tramite istituti finanziari.
Naturalmente, non dobbiamo dimenticare che questo veicolo di investimento presenta anche svantaggi e svantaggi:
- Potere decisionale nelle mani degli azionisti di maggioranza, che sono coloro che decidono la politica di investimento. Questo li rende non altamente raccomandati per i piccoli investitori.
- Obblighi informativi molto impegnativi agli organismi di regolamentazione e vigilanza. Grande controllo da parte dell'Unione Europea.
In considerazione dei vantaggi e degli svantaggi delle SICAV e dei fondi di investimento, è opportuno porsi la seguente domanda: quale delle due opzioni è meglio investire? Tutto questo dipenderà dalle preferenze dell'investitore. Se cercate un maggiore potere decisionale, come soci, vi converrà entrare in una SICAV, ma se preferite una gestione più professionale e che altri si facciano carico della politica di investimento, il più consigliato è un fondo di investimento.
Particolare attenzione merita la fiscalità, perché in questo capitolo vinceranno le SICAV. Tuttavia, i fondi di investimento avranno il grande vantaggio che non ci sono limiti durante il trasferimento di denaro ad altri fondi. In ogni caso, la decisione finale è lasciata all'investitore.