MSCI World - Cos'è, definizione e concetto

L'MSCI World, uno dei più noti indici azionari di riferimento globali, rappresenta l'economia e i mercati finanziari del mondo sviluppato, poiché è composto da oltre 1.500 società quotate a media e grande capitalizzazione di 23 paesi sviluppati in tutto il mondo.

Creato nel febbraio 1970, il suo obiettivo era fornire informazioni sulla direzione dell'economia e dei mercati finanziari a livello globale. Tuttavia, ha solo paesi sviluppati, esclusi quelli emergenti e pre-emergenti.

Per questo nel 1990 è stato lanciato MSCI ACWI, che include i paesi emergenti e, quindi, è il più rappresentativo dell'economia mondiale. MSCI World rappresenta circa l'85% della capitalizzazione di mercato di ciascun paese.

È un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato e rettificato dal flottante delle società. Pertanto, una variazione percentuale del prezzo delle grandi aziende porta ad una maggiore variazione del prezzo dell'indice, a differenza delle medie e piccole aziende. È un modo per riflettere sul fatto che i grandi hanno un impatto maggiore sull'economia reale rispetto agli altri.

Questi indici nascono dall'esigenza di confrontare l'evoluzione dei fondi comuni a gestione attiva rispetto a qualche indicatore, rispetto al quale misurare la performance del gestore. Servono da punto di riferimento.

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Oltre all'MSCI World, esistono più di 160.000 altri indici MSCI, focalizzati su diverse aree geografiche, settori, stili di investimento e dimensioni aziendali.

Qual è il significato di MSCI World?

L'acronimo MSCI sta per Morgan Stanley Capital International, la società che originariamente componeva questo e altri indici.

Questa società nasce da Capital International, fondata a Los Angeles e le cui radici risalgono ai tempi della Grande Depressione e delle tempeste di sabbia degli anni '30, producendo il primo indice nel 1965 presso la propria sede di Ginevra.

Nel 1986, Morgan Stanley acquista i diritti di Capital International e crea la società MSCI Inc., divenendone il principale azionista. A quel tempo, gli indici furono ribattezzati MSCI (Morgan Stanley Capital International.

Infine, nel 2007, Morgan Stanley ha scorporato MSCI, Inc. attraverso uno spin-off ed è diventata una società indipendente nel 2009.

Da allora, MSCI, Inc. è stata impegnata nell'analisi degli investimenti e nello sviluppo e nella pubblicazione di indici, utilizzati per riflettere l'economia di alcuni mercati finanziari e regioni, tra molte altre attività.

Composizione dell'indice MSCI World

Composto al 100% da azioni, questo indice è composto da oltre 1.500 società di 23 paesi sviluppati in 3 zone del mondo (America, Europa, Medio Oriente e Pacifico) e copre l'85% del flottante di ciascuno di questi paesi, circa :

Paesi: Germania, Australia, Austria, Belgio, Canada, Danimarca, Spagna, Stati Uniti, Finlandia, Francia, Paesi Bassi, Hong Kong, Irlanda, Israele, Italia, Giappone, Norvegia, Nuova Zelanda, Portogallo, Regno Unito, Singapore, Svezia e Svizzera.

I primi 5 di esposizione secondo:

Settori: tecnologico, finanziario, beni voluttuari, sanitario e industriale.
Paesi: Stati Uniti, Giappone, Regno Unito, Francia e Canada. Le sue posizioni maggiori sono le società con la maggiore capitalizzazione al mondo, dando così origine a un indice interessante da investire, liquido e replicabile.
Aziende: Spiccano le aziende tecnologiche quotate al Nasdaq, come Apple, Microsoft, Amazon, Facebook e Google. Più della metà delle azioni proviene da società con sede negli Stati Uniti.

L'indice viene rivisto trimestralmente al fine di incorporare periodicamente le variazioni intervenute e di monitorare i mercati sottostanti. Viene inoltre ricalcolato il limite o cut-off per la classificazione delle medie e grandi imprese.

Quotazione dell'indice MSCI World

È elencato in punti, ottenuto ponderando il prezzo per flottante e dividendo per il numero totale di azioni. Le maggiori cadute annuali si sono verificate con la caduta di Lehman Brothers nel 2008, con -40,4%, seguita dalla crisi petrolifera nel 1974, con -27,8% e dalla crisi Covid19 con -20,9%.

Capitalizza oltre 46.000 miliardi di euro e la sua maggiore esposizione sono gli Stati Uniti.

Ci sono 3 modi per misurare la sua evoluzione:

Prezzo mondiale MSCI: Tiene conto solo dell'evoluzione del prezzo delle azioni, ma non dei dividendi (la maggior parte degli indici azionari funziona così).
MSCI World Gross: tiene conto dell'evoluzione del prezzo, nonché del reinvestimento dei dividendi nell'indice.
MSCI World Net: Tiene conto del reinvestimento dei dividendi nell'indice al netto delle imposte, in base al paese di origine della società.

Come investire nell'indice MSCI World?

Possiamo investire in esso attraverso fondi indicizzati ed ETF. Il precursore della gestione passiva fu John Bogle.

Sono veicoli diversi con implicazioni diverse per quanto riguarda le operazioni di compravendita, commissioni e tassazione, tra gli altri aspetti.

Ma la sua missione è la stessa: replicare un indice, acquistando tutte le società che lo compongono nella stessa proporzione, con uno stile di investimento a gestione passiva, con commissioni molto basse e molto ben diversificato.

Il seguente elenco include alcuni dei più importanti gestori di fondi indicizzati ed ETF a livello globale, in base al volume degli asset in gestione: