La liquidazione delle posizioni è il processo svolto dagli enti finanziari nei loro dipartimenti finanziari diback office regolarizzare le posizioni di scoring dei propri clienti presso il mercato presso il custode dei titoli o il depositario.
Inoltre, le istituzioni finanziarie devono regolarizzare le loro posizioni sui loro bilanci e sul loro conto economico.
Come funzionano i processi di liquidazione?
I processi di liquidazione nelle banche hanno una doppia contabilità:
- Da un lato quello della banca stessa.
- Dall'altro, l'insediamento con il mercato e le stanze di compensazione.
Come in tutta la contabilità, le posizioni dei saldi e il numero dei titoli devono coincidere e gli scostamenti devono essere minimi.
In molti casi, l'acquisto e la vendita di titoli sul mercato possono essere regolati in D + 1, D + 2 o D + 3 (generalmente regolamento in SICAV), tuttavia l'investitore potrà vedere l'acquisto o la vendita del titoli titoli in loco, in quanto la contabilità interna della Banca consente di anticipare le scritture contabili delle esecuzioni del cliente.
È molto importante che la banca disponga di buoni professionisti nel dipartimento di backoffice poiché il loro lavoro richiede una meticolosa e, in alcuni casi, è considerato di grande complessità tecnica, soprattutto quando si verificano problemi di assestamento dovuti a cadute instradamento di titoli internazionali e prodotti derivati, poiché le notazioni sono nella maggior parte dei casi in valuta estera e i prodotti che vengono scambiati sono nei mercati OTC.
Ci sono anche problemi di regolamento con titoli che scambiano con lo stesso ISIN (codice identificativo) ma in valute diverse o, derivati finanziari i cui emittenti di mercato hanno poca liquidità. Quest'ultimo caso si verifica con alcuni mandati ed ETF a bassa capitalizzazione, generalmente inferiore al milione di euro.
Va tenuto presente che se la posizione non può essere liquidata, si tratta di una perdita che la Banca deve assumere poiché non la sottrarrà al cliente.
Liquidazione con la nuova riforma della Borsa
Data la nuova riforma del mercato azionario, le liquidazioni vengono effettuate sotto un unico registro che ci permette di vedere più chiaramente se c'è stato un errore nel regolamento di un cliente. In molti casi capita che l'importo dell'operazione non sia stato trattenuto per poterla eseguire o, al contrario, sia stato trattenuto il saldo ma il cliente ne richieda l'annullamento e non venga sbloccato, in tal modo che l'investitore non ne ha la disponibilità per poter effettuare un'altra operazione.