Da quando il mercato azionario statunitense ha toccato terra nel marzo 2009, non ha smesso di crescere. L'S&P500 è risalito senza sosta, senza aspettare altri scambi e ignaro di tutto quello che è successo. Dopo quasi 10 anni di trend rialzista, gli investitori si chiedono se non sia già aumentato troppo. Forse questa salita sta andando troppo oltre o forse no. Su Economy-Wiki.com abbiamo effettuato l'analisi tecnica dell'indice più importante al mondo: lo Standard & Poor's 500.
Nel 2008 tutto è crollato. Gli investitori sono stati presi dal panico. Non si poteva fare nulla, tutto stava crollando, gli investitori vendevano e l'economia, come se fosse un domino, si sgretolava in modo incontrollabile. Sono passati 10 anni dal fallimento di quella che è diventata la banca più importante del mondo, Lehman Brother. E ora ci troviamo nella situazione opposta. Il mercato azionario americano è cresciuto così tanto e per così tanto tempo che gli investitori hanno paura di continuare a comprare.
In caso di seguire il trend degli ultimi anni, a marzo 2019, il trend al rialzo dell'S&P500 festeggerà il suo decimo anniversario. Con tanta incertezza economica, sembrava improbabile che il mercato azionario americano potesse superare i massimi fissati nel 2007. E sembrava ancora più incredibile che in meno di 10 anni il prezzo fosse quadruplicato.
La strada da 666 a 3.000 punti base dell'S&P500
I continui guadagni dell'S & P500 non sono stati senza turbolenze. Attualmente i fronti aperti sono diversi: l'incertezza politica in Europa e negli Stati Uniti, l'aumento dei tassi di interesse e, di conseguenza, l'aumento dei rendimenti obbligazionari. Tutto ciò mette a rischio l'attuale trend dello Standard & Poor's 500. Il grafico seguente mostra, in maniera molto sintetica, come alcuni eventi hanno influenzato il mercato azionario americano.
Tuttavia, a seguito dell'analisi tecnica, come riflesso nella teoria di Dow, una tendenza non termina fino a quando non viene rotto il minimo o il massimo precedente. In questo caso, la tendenza rialzista delle azioni non ha mai rotto alcun minimo significativo in aumento.
Questo significa che il trend rialzista continuerà? Niente affatto, nessuno sa cosa farà la borsa. Non oggi, non domani, non il mese prossimo, tanto meno l'anno prossimo. E se potessi sapere cosa sta succedendo in questo momento.
E ora, finché l'S&P500 non supera l'area di 2.500 punti base con il volume, dal punto di vista dell'analisi tecnica, la sua tendenza a lungo termine non può essere interrotta.
Come anticipare la fine del trend?
Anticipare la fine di un trend è solitamente una perdita di tempo. E, peggio ancora, è quasi sempre uno spreco di denaro. I grandi investitori hanno sempre detto che il trend è tuo amico. Dove fanno soldi è nelle tendenze. Lo sapeva Jesse Livermore negli anni Trenta, George Soros negli anni Novanta e Warren Buffett, seppur con uno stile diverso, lo ha confermato nel 2008.
Certo, è interessante cercare di trovare la fine di una tendenza. Alla fine, tutti gli investitori, professionisti e non, amano discutere cosa accadrà. E, naturalmente, tutti amano avere ragione.
Alcuni modi per cercare di anticipare la fine di una tendenza includono quanto segue:
- Analisi del grafico: Sebbene ci siano eccezioni, prima che un trend termini, le borse di solito formano cifre di esaurimento del trend. Cioè, cifre come doppi massimi, doppi minimi, spalle-testa-spalle, gap di esaurimento o periodi laterali caratterizzati da una maggiore volatilità. Queste cifre di solito richiedono diversi mesi per formarsi.
- Ampiezza del mercato: Alcuni indicatori come l'oscillatore McClellan possono essere utilizzati per vedere le divergenze tra i movimenti del mercato e le dimensioni del mercato. Di seguito è riportato il comportamento dell'indicatore nell'ultimo autunno.
Possiamo vedere come l'indicatore di ampiezza è sceso, mentre il mercato ha continuato a fare nuovi massimi. Per vedere la fine di una tendenza a lungo termine, dovresti cercare un modello simile ma con dati a lungo termine.
In realtà ci sono molti modi per cercare di anticipare la fine di un trend. Su Economy-Wiki.com, abbiamo mostrato due esempi molto semplici offerti dall'analisi tecnica. Tuttavia, ci sono anche altri tipi di analisi che possono aiutarci. A tal proposito si consiglia di leggere l'articolo su "Analisi di Borsa". Descrive i tipi di analisi più comunemente usati.
Con qualsiasi analisi del mercato azionario, puoi analizzare l'ambiente del mercato azionario globale. In tutto ci sono modelli che cercano di anticipare la fine delle tendenze. Quindi, utilizzarli o meno, dipenderà dalla filosofia di investimento di ciascuno.
Insomma, l'unica cosa che possiamo dire ora è che l'S&P500 è in un periodo difficile. L'incertezza politica è più viva che mai, sia in Europa che negli Stati Uniti. Allo stesso tempo, l'aumento dei tassi della Federal Reserve minaccia la tranquillità degli investitori azionari. E, di conseguenza, il bond a 10 anni negli Stati Uniti è già al 3,21%. Un livello che non si vedeva dal 2011.