Investimento misto - Che cos'è, definizione e concetto

Un investimento misto è un tipo di investimento in cui puoi essere indebitato con il progetto per un determinato IRR, ovvero ci sono ancora soldi da investire.

Per capire quando un investimento è misto, è necessario conoscere il concetto di saldo del progetto di investimento, che è la somma capitalizzata dei flussi di cassa netti fino a un dato momento, adeguati all'IRR del progetto. Se il saldo ad un certo punto è positivo, l'investimento è misto. Se il saldo non è mai positivo, l'investimento è puro.

Poiché negli investimenti misti il ​​saldo è maggiore di zero, l'investitore deve ancora dei soldi al progetto. Ci sono ancora soldi da investire. A quel tempo si dovrebbe parlare di un progetto di finanziamento, invece di un progetto di investimento. Tutti gli investimenti misti non sono investimenti semplici. Sebbene non tutti gli investimenti non semplici siano misti, possono anche essere puri.

Un esempio di investimento misto è quando i flussi di cassa sono:

-3000/5000/-5000

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L'IRR del progetto è incoerente.

Il TIR degli investimenti non semplici

Grazie al bilanciamento del progetto, sappiamo che in tutti gli investimenti misti l'IRR è inconsistente, cioè non ha senso economico. Questo può accadere quando troviamo un progetto che ha diversi IRR o che l'IRR ha numeri immaginari o troppo complessi. Non sono d'accordo con la logica finanziaria dei tassi di interesse.

Questo risultato è dovuto al fatto che la formula per calcolare l'IRR utilizza un'equazione di grado n, e secondo il teorema fondamentale dell'algebra, ogni equazione di grado n ha sempre n radici o soluzioni. In finanza non ha senso, un progetto con diversi IRR. Poiché manca di senso economico, di solito è solo la radice (soluzione) ad essere positiva (quando c'è un numero reale e unico) e le restanti soluzioni negative, nulle o immaginarie vengono scartate.

Tuttavia, il problema sorge quando ci sono diversi IRR positivi o non c'è un vero IRR. Questi paradossi finanziari si verificano solo in alcuni investimenti non semplici, in particolare negli investimenti misti.