La liquidazione giornaliera di profitti e perdite (mark to market in inglese) è un modo di contabilizzare gli utili e le perdite in un'operazione di portafoglio di investimento composto da attività finanziarie, valutando la registrazione contabile di tutte le posizioni aperte in base ai prezzi correnti di mercato.
Questi nuovi prezzi sono quelli che determineranno le nuove garanzie che l'investitore dovrà sostituire nel suo portafoglio e mitigheranno un erroneo controllo delle posizioni dei clienti delle istituzioni finanziarie.
Questo modello è molto utile per le entità per presentare i propri contabilità sulle tue dichiarazioni di guadagno. Allo stesso tempo, è un modello utilizzato da molte istituzioni poiché consentono di misurare i rischi finanziari in tempo reale e le posizioni di leva dai tuoi clienti o chiamate di margine (richiesta di margine) e consentono di intraprendere azioni affinché i clienti rispettino i loro obblighi di copertura delle garanzie di mercato.
Questa valutazione è presa in considerazione soprattutto in prodotti come derivati finanziari o compravendita a credito, ma anche nella contabilità di una società in cui le attività sono registrate nei libri al loro prezzo reale o valore contabile.
Esempio di liquidazione giornaliera di profitti e perdite
Dobbiamo tenere presente che un istituto finanziario deve liquidare le posizioni del suo patrimonio con il cliente e con il mercato.
- Il regolamento delle posizioni con il cliente avviene in tempo reale, in modo tale che il cliente possa vedere l'utile o la perdita del suo portafoglio in tempo reale, nonché il suo regolamento nel caso in cui chiuda le sue posizioni in essere.
- Il regolamento con il mercato viene solitamente effettuato attraverso la posizione di punteggio dell'istituto finanziario con il case di sgombero così come con le entità di deposito e di solito è fatto in D + 1. La procedura viene eseguita attraverso movimenti dei saldi globali di tutti i clienti, dove è possibile visualizzare le garanzie totali da fornire e quindi l'entità adegua correttamente le garanzie per ciascun cliente in base agli asset che negozia. A loro volta, i titoli di ciascun titolo che l'ente ha con il suo depositario vengono riconciliati per verificare che la consegna dei titoli corrisponda alle operazioni dei clienti.
Diamo un'occhiata a un esempio molto semplice di un'operazione in tempo reale e del relativo regolamento di profitti e perdite:
Pedro compra un Futuro dell'Eurostoxx50 al prezzo di 3.000 punti e decide di venderlo dopo due ore al prezzo di 3.020 punti. Per questo deposita garanzie di 8.000 euro, tenendo conto di 10.000 euro e paga 2,50 euro per operazione:
Il regolamento dell'operazione è il seguente nei movimenti del conto cassa:
Rimborso garanzie 8.000 euro H (Credito)
Commissione operazione 5 euro D (debito)
Utile operativo 200 euro H (Credito)
Saldo totale 10.195 euro H (Credito)
Dobbiamo tenere presente che il moltiplicatore per contratto dell'indice è di 10 euro. Pertanto, poiché Pedro ha guadagnato 20 punti nell'operazione, abbiamo che il vantaggio è di 200 euro. Diciamo che il moltiplicatore è 10 euro perché i contratti Futures hanno condizioni contrattuali standard e, in questo caso, il moltiplicatore dei Futures dell'Eurostoxx50 è 10 euro, la formula del profitto in questo esempio è la seguente:
Profitto totale = Profitto operativo * Moltiplicatore = 20 punti * 10 = 200 euro