La quota di sottoscrizione è un onere imposto all'acquisizione di attività finanziarie. Si applica generalmente a chi aderisce (o rientra) in un fondo di investimento.
Tale addebito è calcolato come percentuale del capitale investito. Le autorità spesso fissano dei limiti. Ad esempio, nel caso della Spagna, il massimale è del 5% del prezzo della partecipazione sottoscritta.
Quando viene effettuato un trasferimento efficiente tra fondi di investimento, la commissione di sottoscrizione di solito non viene addebitata o viene notevolmente ridotta. L'obiettivo è non essere tassato ogni volta che un fondo viene venduto in quanto genererà meno valore. Oltre ad evitare la riscossione periodica della commissione di sottoscrizione ogni volta che un fondo di investimento viene ceduto per acquistarne un altro (sia per mutate condizioni di mercato che per qualsiasi altra ragione).
Caratteristiche della commissione di sottoscrizione
Le caratteristiche della commissione di sottoscrizione includono:
- Riduce la redditività del fondo per l'investitore perché rappresenta per lui una spesa aggiuntiva.
- L'incasso viene effettuato al momento del perfezionamento della transazione, con una trattenuta sull'importo acquistato. Quindi, se un individuo investe ad esempio US $ 200 in un fondo e la commissione è dell'1%, sta effettivamente acquistando azioni del valore di US $ 198.
- La commissione è facoltativa per il gestore del fondo e rappresenta per lui un compenso aggiuntivo.
- L'investitore potrebbe essere disposto a pagare una costosa commissione di sottoscrizione se il suo orizzonte è a lungo termine. Tuttavia, non sarai così convinto se prevedi di conservare quel bene per un breve periodo. In tal caso, opteresti per un'alternativa che addebiti meno per il reddito, anche se richiede una commissione più elevata - ad esempio - per la gestione del capitale. Quest'ultimo sarà più alto se l'individuo rimane più a lungo in fondo.
- A volte, per decisione dei gestori, una parte dell'importo percepito dalle commissioni di sottoscrizione viene trasferita allo stesso fondo di investimento. Quindi, aumenta il capitale gestito.
Quota di abbonamento come disincentivo
La quota di sottoscrizione può essere utilizzata come disincentivo o barriera all'accesso ai fondi garantiti. Questi strumenti hanno solitamente un termine di commercializzazione iniziale durante il quale i concorrenti non devono pagare alcun costo aggiuntivo.
Tuttavia, una volta terminato questo periodo di grazia, i nuovi partecipanti di solito dovranno pagare la quota di iscrizione. Inoltre, questi investitori non saranno coperti dalla garanzia che copre coloro che sono entrati per primi.