Il tasso di interesse reale o tasso di interesse reale è il rendimento netto che otteniamo nel trasferimento di una somma di capitale o denaro, una volta presi in considerazione gli effetti e le correzioni dell'inflazione.
Dobbiamo tenere a mente che il valore del denaro non è lo stesso ora come in futuro, cioè con una certa somma di denaro, non possiamo comprare lo stesso oggi, come tra 3 anni.
Il tasso di interesse reale è un'informazione molto importante che deve essere conosciuta, poiché ci permette di sapere quanto la nostra entità ci sta addebitando per la concessione di un prestito, un mutuo, un credito o anche per la redditività che ci offre per depositare i nostri risparmi.
Pertanto, può essere applicato in modo generale a due tipi di operazioni:
- Investimenti: Sapremo qual è la redditività netta di un investimento. È particolarmente importante conoscere il tasso di interesse reale nei casi in cui il rendimento reale non superi il rendimento di tale investimento.
- Prestiti o crediti: Conosceremo il tasso di interesse reale che l'entità ci addebita.
Tassi reali e loro rapporto con l'economia
- Tariffe reali elevate: Per un'economia in forte crescita e consumi travolti. Sarà usato politiche monetarie restrittive e nei momenti di mancanza di controllo inflazione.
- Tassi reali bassi: Puna economia che ha bisogno di riattivazione. Saranno utilizzati in politiche monetarie espansive.
- Tassi reali negativi: Per un'economia seriale recessione. Le banche centrali sono sempre state sospettose di questo tipo di situazione. Che i tassi reali siano negativi significa che è più conveniente rimborsare un prestito rispetto all'apprezzamento del bene che abbiamo acquistato con quel prestito. Mantenere inutilmente a lungo questa situazione può, a lungo andare, provocare bolle speculative dal risultato finale incerto.
Modo di calcolo
Per calcolare il tasso di interesse reale bisogna sottrarre il tasso di inflazione dal tasso di interesse nominale (forma approssimata), essendo il tasso di interesse nominale quello che è espresso in moneta nazionale e che non tiene conto dell'effetto dell'inflazione e quindi , non tiene conto del potere d'acquisto.
r - Tasso di interesse reale.
io - Tasso di interesse nominale.
π - Inflazione.
D'altro canto. È anche importante tenere conto del calcolo della redditività reale, utilizzato per misurare la redditività di un investimento inclusa l'inflazione dei prezzi:
io - Tasso di interesse nominale.
g- il tasso di inflazione del periodo (solitamente annuale).
L'aliquota fiscale del paese sui profitti ottenuti viene detratta dalla redditività nominale, che dipenderà dalla tranche in cui si trova tale profitto e dalla sua aliquota marginale annuale.
Esempio di calcolo dell'interesse reale
Immaginiamo di prestare ad un amico 200€, con un tasso di interesse nominale del 3%. L'anno successivo, quando ci ha restituito il prestito, c'era un'inflazione del 2%. Ciò significa che, sebbene abbiamo applicato un interesse nominale del 3% e restituisca € 206, il tasso di interesse reale che abbiamo applicato è stato dell'1% (3% -2%), poiché il capitale del prestito (€ 200 ) ha minor valore l'anno successivo, a causa dell'effetto inflazionistico.
Supponiamo che la nostra banca ci desse un tasso di interesse nominale del 5% per un deposito di un anno. A fine anno vogliamo sapere qual è il tasso di interesse reale che abbiamo ottenuto con il deposito.
Per calcolare il tasso di interesse reale, dobbiamo sottrarre l'inflazione nell'Eurozona o nel nostro paese di residenza che corrisponde al periodo del deposito, nel nostro caso un anno solare.
Per calcolare l'inflazione, viene utilizzato il CPI (Indice dei prezzi al consumo). Immaginiamo che nel nostro esempio sia 1%.
Con questi dati, possiamo calcolare il tasso di interesse reale per il deposito di un anno che abbiamo contratto.
r = 5% - 1% = 4%
Il nostro investimento ci ha affittato il 4% in un periodo di un anno, adeguandoci all'inflazione. La chiave è utilizzare il tipo di inflazione che ci sembra più appropriato per il confronto che vogliamo fare.
Esempio di calcolo della redditività reale
Supponiamo un'azienda spagnola che esporta legno in Germania. Quest'anno, dopo la chiusura del bilancio, l'azienda vuole calcolare la sua reale redditività tenendo conto che l'indice dei prezzi pubblicato da Eurostat è del 2% annuo, e il tasso di interesse nominale effettivo è stato del 3%.
Perciò:
r = (1 + 0,03) / (1 + 0,02) -1 = 0,98%
La redditività reale dell'azienda è dello 0,98% tenendo conto dell'effetto inflazione.