Clearinghouse - Che cos'è, definizione e concetto

La stanza di compensazione è un'associazione o istituzione la cui missione è quella di garantire e vigilare sugli istituti di credito, investitori e altri agenti finanziari, affinché possano effettuare i loro pagamenti e possano compensare e regolare tra di loro.

La missione principale delle stanze di compensazione è quella di evitare il rischio di non conformità della controparte in una transazione finanziaria e quel rischio in cui gli impegni finanziari assunti non possono essere rispettati.

Ad esempio, garantisce transazioni in futures e opzioni, garantendo l'anonimato tra le parti. Nel mercato dei futures, ci sono diverse stanze di compensazione che rappresentano transazioni in diversi paesi, come BME Clearing, Eurex Clearing, CME Clearing Europe, ICE Clearing o Euro CCP, tra gli altri.

Il metodo di compensazione si riduce ad un unico saldo, dove viene riepilogato il complesso di tutte le operazioni effettuate tra i diversi soggetti, cumulando tutte le operazioni per importo netto tra entità finanziarie. Sono regolati tramite conti che, nel caso di qualsiasi Paese, sono aperti presso la Banca Centrale di quel Paese.

Le stanze di compensazione sono anche conosciute come stanze di compensazione e la loro caratteristica principale è che non si posizionano sul mercato. La sua posizione è netta tra acquirenti e venditori coinvolti in essa.

Vantaggi e svantaggi delle stanze di compensazione

I vantaggi che possiamo evidenziare sulla loro esistenza sono che riducono il rischio di controparte di mercato. Inoltre, a livello regolamentare, consentono di contabilizzare in modo più efficiente il volume degli scambi dei derivati ​​e consentono di controllare l'emissione di derivati ​​scoperti, quali Credit Default Swap o CDS. In questo modo è più facile applicare le tasse sulle transazioni effettuate con loro.

Gli inconvenienti sono legati all'aumento delle garanzie necessarie per operare. Poiché l'obiettivo è garantire sicurezza nelle transazioni, incidendo sulla liquidità del mercato e limitandone l'accesso. Questa conseguenza porta gli investitori a optare per prodotti finanziari OTC (Over the Counter). Prodotti in cui le garanzie sono inferiori e l'accesso è più facile. Tuttavia, il controllo di questi tipi di mercati non regolamentati diventa più difficile per i regolatori.